20240311-东海证券-长时储能需求盛_国内钒电池项目建设提速_13页_1mb

总结

• 电池板块：本周申万电池板块整体下跌403%。需求恢复强劲，2024年3月锂电产业链排产环比高增（电芯+53%，主材+40-50%），预计2024年新能源汽车销量达1150万辆，同比增长200%。供给端调整有序，价格趋稳：锂盐价格震荡下行，磷酸铁锂处于盈亏平衡，负极材料谨慎应对，隔膜供需平衡。建议关注特锐德和亿纬锂能。

• 储能板块：本周储能招中标规模329GW/759GWh，中标均价环比下降。长时储能需求旺盛，钒电池项目提速（北极星储能网2023年28个项目，超22GW规模），2023年钒电池平均报价2778元/Wh，成本接近锂电池。国内产业链形成，预计初始投资下降。建议关注钒钛股份。

• 市场与动态：板块跑输沪深300指数，资金净流入逆变器和储能公司。政策推动储能发展，中国企业如亿纬锂能布局海外和储能业务。

• 风险：宏观经济波动、原材料价格波动、储能装机不及预期可能影响。

• 推荐公司：特锐德（充电运营商优势）、亿纬锂能（大圆柱电池和储能增长）、钒钛股份（钒电池产业链扩展）。