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宝城期货品种套利数据日报（2026年1月8日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据在2026年1月7日为-108.4元/吨，其他日期基差均未更新。
• 主要观点：
  • 动力煤的基差整体为负，表明现货价格低于主力合约价格。
  • 5月-1月、9月-1月、9月-5月的价差均为0，可能反映市场对近期合约的预期较为一致。
• 关键信息：基差数据为负，但跨期价差未更新，需关注后续数据。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：主要能源商品包括INE原油、燃料油和原油/沥青比价。
• 主要观点：
  • INE原油：基差为-3.18元/吨，较前一日有所改善。
  • 燃料油：基差为41.23元/吨，较前一日显著上升。
  • 原油/沥青比价：比价为0.1347，与前一日基本持平。
• 关键信息：INE原油基差为负，燃料油基差为正，比价稳定。

（二）化工商品

• 核心内容：涵盖橡胶、甲醇、PTA、LLDPE、V、PP等化工商品的基差与价差。
• 主要观点：
  • 基差：橡胶为-430元/吨，甲醇为43元/吨，PTA为-50元/吨，LLDPE为358元/吨，V为-362元/吨，PP为-136元/吨。
  • 跨期价差：5月-1月为-5元/吨，9月-1月为-20元/吨，9月-5月为-15元/吨。
  • 跨品种价差：LLDPE-PVC为1671元/吨，LLDPE-PP为161元/吨，PP-PVC为1510元/吨，PP-3*甲醇为-376元/吨。
• 关键信息：多数化工商品基差为负，但LLDPE和甲醇基差为正，跨品种价差显示LLDPE和PVC之间存在较大价差。

三、黑色

• 核心内容：黑色商品包括螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤，涉及基差和跨期价差。
• 主要观点：
  • 基差：螺纹钢为153.0元/吨，铁矿石为-5.0元/吨，焦炭为-318.0元/吨，焦煤为-54.0元/吨。
  • 跨期价差：5月-1月为51.0元/吨，9月-1月为98.0元/吨，9月-5月为47.0元/吨。
  • 跨品种价差：螺/矿为3.87元/吨，螺/焦炭为1.8327元/吨，焦炭/焦煤为1.5150元/吨，螺-热卷为-147.0元/吨。
• 关键信息：螺纹钢基差为正，铁矿石、焦炭、焦煤基差为负，跨期价差显示螺纹钢和焦炭存在较大价差。

四、有色金属

• 核心内容：包括国内和伦敦市场的有色金属商品基差、价差及比价。
• 主要观点：
  • 国内基差：铜为480元/吨，铝为-190元/吨，锌为-20元/吨，铅为-240元/吨，镍为3890元/吨，锡为-1050元/吨。
  • 伦敦市场：LME升贴水为14.98元/吨，沪伦比为7.88，进口盈亏为-950.43元/吨。
  • 跨期价差：豆一/玉米为1.95元/吨，豆二/玉米为1.57元/吨，豆油/豆粕为2.84元/吨，豆粕-菜粕为392元/吨，豆油-棕榈油为-588元/吨，菜油-豆油为1,145元/吨，玉米-玉米淀粉为-283元/吨。
• 关键信息：国内有色金属基差差异较大，铜为正，其他为负；沪伦比稳定，进口盈亏为负。

五、农产品

• 核心内容：涵盖豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米、菜粕、棕榈油、白糖、棉花等农产品的基差与价差。
• 主要观点：
  • 基差：豆一为-324元/吨，豆二为73.82元/吨，豆粕为309元/吨，豆油为472元/吨，玉米为42元/吨。
  • 跨期价差：5月-1月为127元/吨，9月-1月为156元/吨，9月-5月为29元/吨。
  • 跨品种价差：豆一/玉米为1.95元/吨，豆二/玉米为1.57元/吨，豆油/豆粕为2.84元/吨，豆粕-菜粕为392元/吨，豆油-棕榈油为-588元/吨，菜油-豆油为1,145元/吨，玉米-玉米淀粉为-283元/吨。
• 关键信息：多数农产品基差为正，但豆一为负；跨期价差显示豆一和豆二存在较大价差。

六、股指期货

• 核心内容：涉及沪深300、上证50、中证500、中证1000等股指期货的基差与跨期价差。
• 主要观点：
  • 基差：沪深300为23.67元，上证50为1.32元，中证500为72.48元，中证1000为146.22元。
  • 跨期价差：次月-当月为-12.0元，次季-当季为-45.8元。
• 关键信息：所有股指期货基差为正，跨期价差为负，表明市场对远期合约的预期较低。

七、免责声明与联系方式

• 核心内容：
  • 本报告数据来源于Wind金融终端，由程序自动生成。
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  • 投资咨询部成员信息及联系方式已列出。
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八、总结

• 市场趋势：多数商品基差为正，但部分商品如动力煤、能源化工、黑色、有色金属和农产品中存在负基差。
• 价差分析：跨期价差和跨品种价差显示部分商品之间存在显著价差，值得关注。
• 投资建议：数据仅供参考，不构成投资建议，需结合市场动态和自身判断。