20240530-上海证券-2024年4月对冲基金报告_4月私募业绩与中证全指持平_债券基金投资性价比较高_16页_1mb

报告摘要

A股市场：4月呈"先跌后涨"态势，月末小幅收涨。上半月受外部宏观压力和小盘股退市担忧拖累；中旬一季度GDP增速超预期提振市场；下半月多重因素支撑，包括美GDP超预期、亚太资金流入及科技利好等。

股票宽基指数：全月收益率上涨，上证综指2.29%，深证成指2.18%。估值分位数显示多数处于中低位，beta收益仍有空间。

市场风格：偏好大盘、低估值品种。行业方面，家用电器表现亮眼；需关注高估值的房地产，以及估值低位的社会服务、电力设备、食品饮料等行业。

量化数据：波动率和换手率双双上升；期货基差整体上行，IM波动最大。

债券市场：收益率曲线震荡，短端下降，长端上升；信用利差收窄。10年期国债收益率创新低后反弹，月末报2.34%。

商品期货：南华商品指数上涨58.9%。黑色系、有色表现最佳，农产品表现最差。4月商品期货波动率上升，利于CTA策略表现。

股指期货：各主要股指期货升水状态持续，基差波动放大但整体收敛。

整体表现：4月私募平均收益率100%，与中证全指持平。

各策略表现：

4月收益率分布区间：-99.26%至432.97%；平均回撤前三为事件驱动(-59.3%)、股票多空(-45.5%)、股票多头(-46.6%)

风险收益分析：债券基金、套利策略、股票市场中性平均回撤最低；4月债券基金性价比较高。

近12个月：

风险分类绩效：

私募登记情况：4月末私募证券管理人8469家，管理基金9.66万只，规模5.19万亿

新发产品：

新发策略结构：

政策利好：

监管发展方向：

市场趋势：

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