20210925-太平洋-通信设备Ⅲ行业周报_孟晚舟获释回国_外部环境趋缓利好5G和通信_19页_1mb

报告摘要

本报告围绕5G建设、通信设备市场、物联网发展、光模块国产化、量子通信应用等主题，分析了当前通信行业的投资机会与市场动态，并提出了一系列重点推荐公司及投资建议。

中美关系缓和利好5G发展：孟晚舟获释回国事件表明，美国对华为、中兴等中国企业的制裁可能有所缓和，为5G行业带来积极影响。中国5G建设速度全球领先，未受制裁影响，未来5G将实现全面覆盖，应用将迎来爆发。
5G设备与建设持续推进：中国移动启动700MHz和2.1GHz主设备集采，预计2021年全年新增基站约90万站，5G设备厂商如中兴通讯、华为等占据市场主导地位。
国产替代加速：美国制裁升级背景下，国产芯片和设备厂商如紫光国微、中兴通讯、新华三等，正在加速替代进口，推动自主可控技术发展。
物联网与光模块实现自主可控：我国在物联网和光模块领域已实现全面自主，出货量全球领先。紫光国微、移远通信、广和通等企业表现突出。
量子通信发展提速：紫光国微推出量子安全超级SIM卡，应用于量子通信领域，具备全球最高安全等级。随着国内信息安全重视程度提升，量子通信将迎来发展机遇。
通信行业整体表现：通信行业上周小幅下跌，但部分细分领域如PCB、智能控制器、基站设备表现较好。部分企业如万隆光电、盛洋科技周涨幅显著。

短期推荐：中兴通讯、紫光国微、拓邦股份、广和通、华测导航、梦网科技、朗新科技。
长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯、中国铁塔）；光模块（天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技）；物联网（移远通信、广和通、汉威科技、移为通信）；IDC方向（光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据）；5G消息（梦网科技、中嘉博创、吴通控股）；工业互联网（东方国信）；智能控制器（和而泰、拓邦股份）。

公司代码	股票名称	2021/9/24股价	2020 EPS	2021E EPS	2020E PE	2021E PE	投资评级
000063.SZ	中兴通讯	34.47	0.92	1.47	37.33	23.48	买入
002049.SZ	紫光国微	209.30	1.33	2.71	157.5	77.36	买入
300308.SZ	中际旭创	34.65	1.21	1.45	28.55	23.85	买入
002139.SZ	拓邦股份	14.65	0.47	0.60	31.17	24.54	买入
300638.SZ	广和通	41.89	1.17	1.08	35.73	38.90	买入
603236.SH	移远通信	153.20	1.77	2.48	86.74	61.87	买入
300394.SZ	梦网科技	17.40	0.12	0.35	139.5	49.80	买入
300682.SZ	朗新科技	25.90	0.69	0.81	21.1	31.1	买入

行业评级：
- 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
- 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
- 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
- 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
- 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
- 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。