20260125-太平洋-传媒互联网行业周报_可灵MAU创新高_AI助推漫剧高速发展_15页_1006kb

传媒互联网行业分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于传媒互联网行业在2026年初的最新动态，重点分析了快手可灵AI、漫剧市场、游戏行业、AI产品、电影票房、电视剧收视、综艺节目热度及直播电商等关键领域的发展情况。报告还提供了行业评级、重点公司公告及风险提示等内容。

主要观点

• 快手可灵AI表现亮眼：2026年1月快手可灵MAU突破1200万，日均收入环比增长约30%。该应用的用户规模和收入增长主要得益于模型更新及动作控制功能的推出，使其在巴西、俄罗斯等近40个国家和地区的iOS端绘图与设计类下载榜中位列第一，并在韩国和俄罗斯iOS端成为收入最高的绘图与设计类应用。
• AI技术推动漫剧发展：2026年漫剧市场规模预计达220亿元，AI仿真人剧播放量高增。AI在漫剧的创意、内容制作、剪辑运营环节的应用比例分别为10%-30%、50%-80%、20%-80%，AI技术的应用实现了超70%的降本、超80%的提效，并缩短了生产环节三分之一的时间。
• 游戏行业稳步增长：2025年中国游戏市场实际销售收入达3507.89亿元，同比增长7.68%。《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线-枪战王者》占据iOS畅销榜前三。微信小游戏买量投放中，《寻道大千》、《永远的蔚蓝星球》、《三国：冰河时代》排名前三。
• 电影与电视剧市场活跃：2026年1月内地电影总票房达16亿元，其中《重返寂静岭》以高票房位居榜首。电视剧市场中，《骄阳似我》、《玉茗茶骨》、《小城大事》热度居前。综艺节目方面，《声生不息·华流季》、《喜人奇妙夜第二季》、《现在就出发第3季》表现突出。
• 直播电商持续火热：2026年1月12日至18日，抖音直播主播销售额前三为“与辉同行”、“蔡磊破冰驿站”、“新疆和田玉老郑”，均实现1亿+销售额。

关键信息汇总

1. 快手可灵AI

• MAU突破1200万，日均收入环比增长约30%。
• 模型更新：2025年12月发布可灵o1及可灵2.6，提升模型能力。
• 功能创新：动作控制功能引发关注，用户可通过上传人物参考图并选择动作生成视频。
• 国际表现：位列巴西、俄罗斯等近40个国家和地区的iOS端绘图与设计类下载榜第一。

2. 漫剧市场

• 市场规模：预计2026年达220亿元，贡献短剧行业50%的增量。
• 播放数据：2025年6-12月漫剧播放量趋势复合增速达24%。
• AI应用：AI在创意、内容制作、剪辑运营环节的应用比例分别为10%-30%、50%-80%、20%-80%。
• 效果显著：AI仿真人剧部均播放量增速最快、峰值最高，实现超70%降本、超80%提效。

3. 游戏行业

• 市场收入：2025年实际销售收入达3507.89亿元，同比增长7.68%。
• 畅销榜单：《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线-枪战王者》占据iOS畅销榜前三。
• 买量投放：微信小游戏买量投放前三为《寻道大千》、《永远的蔚蓝星球》、《三国：冰河时代》。

4. AI产品市场

• 全球MAU：2025年12月全球AI产品应用MAU前三为ChatGPT（8.85亿）、豆包（1.63亿）、夸克（1.48亿）。
• 国内MAU：豆包、夸克、百度网盘排名前三，分别为1.63亿、1.48亿、1.42亿。
• 技术发展：MiniMax发布第二代智能体产品MiniMax Agent 2.0，被定义为AI原生工作台，具备复杂任务处理能力。

5. 电影与电视剧

• 电影票房：2026年1月23日单日票房达5827万元，《重返寂静岭》以47.6%票房占比位列第一。
• 电视剧收视：CSM71卫视黄金剧场电视剧收视排名前三为《玉茗茶骨》、《冬至》、《轧戏》。
• 电视剧热度：《骄阳似我》、《玉茗茶骨》、《小城大事》热度居前。

6. 综艺节目

• 热度排行：《声生不息·华流季》、《喜人奇妙夜第二季》、《现在就出发第3季》位列前三。
• 互动创新：《骄阳似我》推出“角色分身”玩法，增强观众沉浸式体验。

7. 直播电商

• 主播销售：2026年1月12日至18日，抖音直播主播销售额前三为“与辉同行”、“蔡磊破冰驿站”、“新疆和田玉老郑”，均突破1亿。

行业评级与建议

• 行业评级：看好，预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 公司建议：建议关注博纳影业等公司。

风险提示

1. AI技术发展不及预期：技术发展缓慢可能影响行业应用拓展及业务赋能效果。
2. 政策监管趋紧：反垄断、内容监管和信息安全监管政策收紧可能带来风险。
3. 行业竞争加剧：AI新技术可能加剧行业竞争，导致个别公司市场份额流失。

重点公司公告速览

• 中文传媒：预计2025年归母净利润2.6-3.1亿元，同比大幅下降。
• 华扬联众：预计2025年归母净利润为-7至-5.9亿元，亏损扩大。
• 内蒙新华：预计2025年归母净利润1.53-1.73亿元，同比大幅下降。
• 电魂网络：预计2025年归母净利润-1.6至-2.3亿元，亏损扩大。
• 风语筑：预计2025年归母净利润-3000至-2000万元，亏损。
• 福石控股：公司高管计划减持股份，同时预计2025年归母净利润约-6700万元至-1.3亿元。
• 完美世界：实控人减持股份，持股比例由31.99%降至30.99%。
• 中视传媒：预计2025年归母净利润-1500至-1000万元，将出现亏损。
• 湖北广电：预计2025年归母净利润-8.97至-11.47亿元，亏损扩大。
• 掌阅科技：预计2025年归母净利润-1.95亿元，亏损。
• 歌华有线：预计2025年归母净利润3200至4800万元，实现扭亏为盈。
• 城市传媒：预计2025年归母净利润-3.5至-4.5亿元，亏损。

投资评级说明

• 行业评级：看好（预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上）。
• 公司评级：
  • 买入：预计个股相对沪深300指数涨幅在15%以上。
  • 增持：预计个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计个股相对沪深300指数涨幅低于-15%。

总结

整体来看，传媒互联网行业在AI技术推动下展现出强劲的增长势头，尤其是在漫剧和游戏领域。快手可灵AI的成功表明国内AI视频模型已具备全球竞争力，而AI技术在内容制作中的应用大幅提升了效率和降低成本。同时，直播电商和综艺节目市场也持续火热，显示出用户对互动和内容的高需求。然而，行业仍面临AI技术发展不及预期、政策监管趋紧和竞争加剧等潜在风险。投资者应关注具备技术优势和市场潜力的公司，如博纳影业，同时警惕行业风险。