20260904-开源证券-金融工程定期_煤炭开采板块的资金行为监测_10页_1003kb

煤炭开采板块资金行为监测总结

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，聚焦2026年以来煤炭开采板块的资金行为监测。报告通过多个维度分析市场资金动向，包括指数表现、公募持仓、ETF持仓、两融余额、机构调研、雪球大V关注度、主力资金净流入、龙虎榜及股东户数变化，为投资者提供全面的资金行为洞察。

---

主要观点

1. 煤炭开采精选指数表现强劲

• 指数涨幅：煤炭开采精选指数（8841358.WI）自2025年8月6日以来上涨34.58%，2026年开年以来上涨31.68%，显著优于同期万得全A指数。
• 成分股构成：截至2026年9月2日，指数包含19只成分股，其中中国神华市值最大（10,129.31亿元），PE（TTM）最低（18.31倍），ROE（净资产收益率）表现相对较好。

2. 公募基金持仓处于历史低位

• 公募基金对煤炭开采板块的配置仓位自2026年6月以来略有下降，整体处于历史低位。
• 这一趋势表明市场资金对煤炭板块的配置意愿有所减弱。

3. ETF资金持仓缓慢减少

• ETF基金总规模在2025年四季度突破6万亿元，但煤炭开采板块ETF持仓比例自2026年7月以来缓慢减少，反映出资金逐步撤离。

4. 两融余额持续下降

• 融资余额自2025年以来持续下降，表明投资者对后市持谨慎态度。

5. 机构调研活跃

• 近三个月内，兖矿能源、中煤能源、甘肃能化等公司获得机构调研次数最多，显示市场对其基本面的关注。

6. 雪球大V关注度集中

• 山西焦煤、中国神华、华阳股份等公司受到雪球大V用户关注最多，反映市场情绪及舆论倾向。

7. 主力资金流入集中

• 2026年8月15日以来，潞安环能、兖矿能源、昊华能源等公司获得主力资金净流入最多，表明资金对这些个股偏好明显。

8. 龙虎榜显示交易活跃

• 盘江股份、昊华能源、晋控煤业等个股曾出现在龙虎榜，反映出这些股票在短期内受到市场热点关注。

9. 股东户数增幅显著

• 中国神华、电投能源、陕西煤业等公司的股东户数增幅相对较高，可能预示市场关注度提升或潜在风险。

---

关键信息汇总

指数表现

• 煤炭开采精选指数：2025年8月6日至今上涨34.58%，2026年开年以来上涨31.68%。

资金动向

• 公募持仓：整体处于历史低位，2026年6月以来略有下降。
• ETF持仓：2026年7月以来缓慢减少。
• 两融余额：自2025年以来持续下降，显示投资者信心不足。
• 主力资金：潞安环能、兖矿能源、昊华能源等流入最多。
• 龙虎榜：盘江股份、昊华能源、晋控煤业等曾上榜。
• 股东户数：中国神华、电投能源、陕西煤业等股东户数增幅较高。

股票关注度

• 机构调研：兖矿能源、中煤能源、甘肃能化等调研次数最多。
• 雪球大V关注：山西焦煤、中国神华、华阳股份等受到关注最高。

---

风险提示

• 本报告基于历史数据进行分析，市场未来可能发生变化。
• 投资决策应结合个人风险承受能力与投资目标，不应仅依赖本报告中的投资评级或观点。

---

附录：相关研究报告

• 《存储器板块的资金行为监测》（2026.05.20）
• 《半导体材料板块的资金行为监测》（2026.06.09）
• 《CRO 板块的资金行为监测》（2026.07.10）
• 《白酒板块的资金行为监测》（2026.08.07）

---

数据来源与联系方式

• 数据来源：Wind、开源证券研究所

• 研究团队：

  • 魏建榕（首席分析师）
    证书编号：S0790519120001
    邮箱：weijianrong@kysec.cn
  • 蒋韬（分析师）
    证书编号：S0790519120001
    邮箱：jiangtao@kysec.cn
  • 王志豪（分析师）
    证书编号：S0790525070001
    邮箱：wangzhihao@kysec.cn

• 开源证券研究所地址：

  • 上海：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼3层
  • 北京：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层
  • 深圳：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号45层
  • 西安：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

• 邮箱：research@kysec.cn

---

投资评级说明

评级	说明
买入(Buy)	预计相对强于市场表现20%以上
增持(outperform)	预计相对强于市场表现5%~20%
中性(Neutral)	预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
减持(underperform)	预计相对弱于市场表现5%以下

行业评级：

• 看好(overweight)：预计行业超越整体市场表现
• 中性(Neutral)：行业与整体市场表现基本持平
• 看淡(underperform)：预计行业弱于整体市场表现

---

估值方法的局限性说明

本报告所采用的分析与估值方法基于假设，不同假设可能导致结果差异。估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易，仅供参考。

---

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得传播或使用。
• 本报告内容不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 开源证券保留对报告内容的所有权利，未经授权不得复制、分发或用于其他用途。