20260709-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb

有色期权市场分析总结

核心内容概览

本报告汇总了2026年7月9日有色期权市场的关键数据与策略建议，涵盖铝合金、铝、氧化铝、铜、铅、锡、锌等主要品种。重点分析了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议。

各品种市场数据总结

铝合金（AD）期权

• 最新价：23055元
• 涨跌：+190元
• 涨跌幅：+0.83%
• 成交量：6946万手（+938万手）
• 持仓量：19114万手（+126万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.1897上方
• 持仓量PCR：1.1625（近一年52.65%水位）
• 压力位：23000元
• 支撑位：21000元

铝（AL）期权

• 最新价：23075元
• 涨跌：+155元
• 涨跌幅：+0.67%
• 成交量：148351万手（+2169万手）
• 持仓量：231985万手（-14047万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.1825上方
• 持仓量PCR：0.9123（近一年89.80%水位）
• 压力位：24400元
• 支撑位：22000元

氧化铝（AO）期权

• 最新价：2716元
• 涨跌：+10元
• 涨跌幅：+0.36%
• 成交量：174822万手（-9396万手）
• 持仓量：346256万手（-6243万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.3298上方
• 持仓量PCR：0.3463（近一年58.78%水位）
• 压力位：140000元
• 支撑位：120000元

铜（CU）期权

• 最新价：102850元
• 涨跌：-110元
• 涨跌幅：-0.10%
• 成交量：67529万手（+9010万手）
• 持仓量：149665万手（+1150万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.2418上方
• 持仓量PCR：1.3107（近一年96.33%水位）
• 压力位：106000元
• 支撑位：90000元

铅（PB）期权

• 最新价：16065元
• 涨跌：+175元
• 涨跌幅：+1.10%
• 成交量：74719万手（+35458万手）
• 持仓量：75086万手（-9746万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.1818上方
• 持仓量PCR：0.9921（近一年86.53%水位）
• 压力位：16400元
• 支撑位：16000元

锡（SN）期权

• 最新价：411580元
• 涨跌：+2240元
• 涨跌幅：+0.54%
• 成交量：254895万手（+21462万手）
• 持仓量：41718万手（+696万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.4125上方
• 持仓量PCR：1.2676（近一年96.33%水位）
• 压力位：450000元
• 支撑位：350000元

锌（ZN）期权

• 最新价：24665元
• 涨跌：-35元
• 涨跌幅：-0.14%
• 成交量：78465万手（-27038万手）
• 持仓量：85676万手（-3803万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.1768上方
• 持仓量PCR：1.3689（近一年98.78%水位）
• 压力位：25000元
• 支撑位：24000元

主要观点

1. 市场走势：多数有色品种昨日呈现震荡走势，部分品种（如铜、锡）小幅上涨，铝、氧化铝、锌略有下跌。
2. 成交量与持仓量：整体成交量有所波动，部分品种（如铝合金、氧化铝）成交量增加，但持仓量变化不一。
3. 隐含波动率：各品种隐含波动率均维持在年均值上方，表明市场对价格波动的预期偏高。
4. 持仓量PCR：多数品种持仓量PCR位于较高水平，反映市场参与者对波动率的偏好。
5. 压力与支撑位：各品种均设有明确的压力位与支撑位，为交易者提供关键参考。

关键信息与策略建议

期权策略建议汇总

• 方向性策略：整体无明确方向性策略建议。
• 波动性策略：
  • 铝合金：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_AD2609C23600，B_AD2609P22200
  • 铝：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_AL2608C24000，B_AL2608P22000
  • 氧化铝：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_AO2608C29000，B_AO2608P25500
  • 铜：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_CU2608C106000，S_CU2608P100000
  • 铅：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_PB2608C16400，B_PB2608P15600
  • 锡：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_SN2608C450000，B_SN2608P365000
  • 锌：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_ZN2608C25000，B_ZN2608P24000

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