20260310-国新证券股份-通信2026年政府工作报告学习_智启新元_空天跃迁_6页_478kb

市场研究部总结：2026年政府工作报告学习

核心内容概览

2026年政府工作报告提出多项科技创新与产业升级的重要举措，重点聚焦智能经济新形态、人工智能+制造、空天一体化、算力协同与6G发展。报告强调科技创新在当前国际环境下的紧迫性，并明确了“十五五”期间的研发投入目标与数字经济发展方向。

主要观点

1. 智能经济新形态

• 首次提出打造智能经济新形态，推动“人工智能+”在重点行业领域的商业化与规模化应用。
• 加快发展卫星互联网，设立商业航天司进行专项监管。
• 实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。
• 培育未来产业，包括6G、量子科技、脑机接口等。

2. 人工智能驱动智能制造

• 2025年中国人工智能核心产业规模突破1.2万亿元，国产开源大模型全球下载量与Token用量领先。
• 中国AI模型性能与美国差距缩小至0.3%，AI正成为重构产业链与价值链的核心引擎。
• **“人工智能+制造”**深入布局，规上制造业AI应用普及率超30%。
• AI眼镜等智能硬件出货量同比增长322%，中国大陆成为全球增长最快的市场。

3. 空天一体化发展

• 通信网络正向太空延伸，空天一体化成为实现全球无缝覆盖的关键路径。
• 3GPP R17标准将卫星网络与地面5G融合，ITU 6G建议书提出全球无缝接入目标。
• SpaceX星链已覆盖全球155个国家，部署超过10000颗卫星，计划在6个月内部署1200颗第二代卫星以实现全球连续覆盖。
• 中国将重复使用火箭技术作为重点突破方向，卫星互联网被列为“国之重器”。

4. 算力协同与6G启航

• 通信已成为AI时代的核心基础设施，与能源并列。
• 构建“1+M+N”节点体系，实现全国算力资源的标准化互联与高效调度。
• 2025年三大运营商数据中心机架数达93.8万架，智能算力规模超94.4EFlops，同比增长87.6%。
• 6G研发进入实质性攻关阶段，未来三年是决定6G格局的关键期，需加快技术预演、标准制定与商业场景探索。

关键信息

• “十五五”规划：全社会研发经费年均增长7%以上，数字经济核心产业增加值占比提升至12.5%。
• 通信业：作为核心支撑产业，将进一步景气发展，推动制造业智能化转型。
• AI产业：中国在部分领域实现赶超，AI成为制造业转型的核心驱动力。
• 卫星互联网：首次写入政府工作报告，被视为“国之重器”，发展潜力巨大。
• 6G：正式列入未来产业培育名单，标志着中国在6G领域开始实质性布局。

投资建议

• 关注盈利增长持续、网络价值提升的运营商。
• 重点布局**“5G+工业互联网”、超大规模智算集群与卫星互联网**等板块。
• 投资技术创新持续投入、核心竞争力突出的优质企业。

风险提示

1. 经济复苏低于预期
2. 地缘冲突加剧
3. 中美博弈升级

投资评级定义

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• 本报告由分析师彭竑撰写，具备证券投资咨询执业资格。
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