20201016-华融期货-铁矿石日评_本周震荡下跌_2页_250kb

铁矿石市场分析总结

核心内容

本文档为华融期货发布的**“铁矿石”**资讯报告，内容涵盖市场行情回顾、消息面分析、后市展望及技术面分析，旨在为投资者提供全面、及时、准确的市场信息和观点参考。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2101合约本周走势表现为震荡下跌，收出一根上影线0.5个点、下影线9个点、实体47.5个点的阴线。
• 价格波动：周一开盘价833，周五收盘价785.5，较上周收盘下跌36.5个点，跌幅达4.44%。
• 价格区间：本周最高价833.5，最低价776.5。

二、消息面情况

1. 唐山高炉运行情况

• 本周唐山地区126座高炉中有23座检修（不含长期停产）。
• 检修高炉容积合计20220立方米，影响产量约41.28万吨。
• 产能利用率85%，较上周上升0.08%，较上月同期下降0.32%，较去年同期上升11.66%。

2. 力拓三季度生产数据

• 皮尔巴拉铁矿石产量8640万吨，分析师预期为8260万吨。
• 铜矿产量12.96万吨，分析师预期为12.5万吨。

3. 南非铁路运输调整

• 南非Transnet Freight Rail（TFR）将从10月16日起对铁矿石运输铁路设施进行维护，停止运输约10天。
• 此次维护是为了安装永久性桥梁，替代此前的临时紧急桥梁。

三、后市展望

1. 供给情况

• 发运量：10月5日至11日，澳大利亚和巴西铁矿石发运总量2545.8万吨，环比减少135.3万吨。
• 发运趋势：澳大利亚发往中国量环比增加16.1万吨，巴西环比减少113万吨。
• 泊位检修：本周巴西有部分泊位进行检修，预计影响量约51.8万吨。
• 四季度预期：澳洲无大型检修计划，预计发运量稳中有增；若国际疫情加剧，可能增加中国需求，进一步冲击市场。

2. 库存情况

• 港口库存：本周港口库存环比增加177.62万吨，达到12238.52万吨，连续七周累库。
• 卸货能力：港口卸货能力明显增强，压港问题逐步缓解。
• 库存水平：若考虑压港船舶数同比增幅，当前总库存已超过去年同期水平。

3. 需求情况

• 高炉产能利用率：全国247家高炉产能利用率环比减少0.78%至88.41%，高炉炼铁产能利用率环比减少0.3%至92.91%。
• 铁水产量：日均铁水产量环比减少0.8万吨至247.3万吨，同比增加24.8万吨。
• 需求趋势：铁水产量同比正增长，但已进入顶部区间，呈下降趋势。若四季度钢厂利润进一步萎缩，铁矿需求将受到影响。

四、整体市场判断

• 供需格局：当前铁矿石供给面延续偏宽松趋势，发运和到港量高位波动，供给呈边际增长。
• 库存压力：港口库存持续增加，对价格形成压制。
• 需求走弱：钢厂需求边际走弱，前期推动价格上涨的因素逐渐减弱。
• 价格走势：短期预计铁矿石盘面将维持震荡偏弱运行，需关注需求端变化、海外矿山发运情况、港口库存变化及限产效果。

五、技术面分析

• 周线：铁矿2101主力合约震荡下跌，跌破5周和10周均线支撑，MACD指标继续死叉开口向下运行。
• 日线：今日收出十字星，上方受多条均线压制，MACD指标有向下死叉迹象。
• 关键支撑与压力：当前处于高位震荡形态，上方关注10日和20日均线800点附近压力，下方继续关注20周均线770点附近支撑力度。

六、免责声明

• 本报告为华融期货分析师/投资顾问独立观点，不构成投资建议。
• 投资者应自行评估市场风险，结合自身投资目标和财务状况做出决策。
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七、客户适配

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