20131222-宏源证券-石油石化_PM2.5行业会议-大气十条_22页_1mb

PM2.5治理与油品升级专题研究报告总结

核心内容概览

本报告围绕PM2.5治理和油品升级两个主题，分析了中国在大气污染防治方面的进展与挑战，并提出以“大气十条”为指导的治理路径。报告强调PM2.5治理需要多维度、跨区域协同推进，同时指出油品升级是减少移动源污染的重要手段。

主要观点

1. 大气污染防治成效显著，但PM2.5问题突出

• 中国在SOx、NOx及PM10治理方面取得了显著成效，SO2浓度从2005年的47微克/立方米下降至2012年的30微克/立方米，PM10从95微克/立方米降至76微克/立方米。
• 但PM2.5污染形势严峻，全国74个重点城市前10个月PM2.5平均浓度为66微克/立方米，是二级标准的1.9倍，其中京津冀地区污染最严重，达到2.93倍。
• PM2.5具有高浓度、高占比、高二次成分比例、高氧化性以及高影响范围等新特点。

2. PM2.5治理需区别对待与跨区域联动

• 长三角、珠三角、京津冀地区首要污染物为PM2.5，而中西部地区仍以PM10为主。
• PM2.5治理需加强源解析，识别不同污染源的贡献，从而精准施策。
• 治理应强调跨区域联动，通过区域协作机制实现污染控制。

3. “大气十条”是PM2.5治理的纲领性文件

• “大气十条”规划期为2012~2017年，目标是改善全国空气质量，减少重污染天气。
• 京津冀、长三角、珠三角等重点区域PM2.5控制目标分别为25%、20%、15%的下降幅度。
• 非重点区域以控制PM10为主，部分区域PM10零增长。

关键治理措施

（一）加大综合治理力度，减少污染物排放

1. 全面整治燃煤小锅炉
   • 2017年前，地级以上城市建成区基本淘汰10吨以下燃煤锅炉，推广清洁能源。
   • 京津冀地区进一步加快淘汰进度，2015年基本淘汰10吨以下燃煤锅炉。
2. 重点行业脱硫、脱硝及除尘改造
   • 所有燃煤电厂、钢铁烧结机、石油炼制企业等需安装脱硫脱硝设施。
   • 到2015年底，京津冀及周边地区新建脱硝机组装机容量达1.1亿千瓦。
3. 推进VOC污染治理
   • 加强泄漏检测与修复（LDAR）技术应用，推进油气回收治理。
   • 到2017年全面完成石化行业VOC治理，重点区域提前完成。
4. 深化面源污染治理
   • 强化施工扬尘监管，推广机械化清扫和密闭运输。
   • 推广清洁能源替代，如天然气、电等。
5. 强化移动源污染防治
   • 优化交通管理，推广智能交通和公交优先。
   • 提高燃油品质，全面供应国四车用汽油，逐步供应国五车用柴油。
   • 淘汰黄标车和老旧车辆，2015年前完成北京黄标车淘汰，2017年前完成京津冀地区全面淘汰。

（二）调整优化产业结构、推动产业转型升级

1. 严控两高行业新增产能
   • 禁止审批钢铁、水泥、电解铝等产能严重过剩行业的新增项目。
2. 加快淘汰落后产能
   • 到2015年，淘汰炼铁1500万吨、炼钢1500万吨、水泥1亿吨等。
   • 未达标地区暂停重点行业项目审批。
3. 压缩过剩产能
   • 重点压缩钢铁行业过剩产能，涉及七八个省份。
   • 制定财政、土地、金融等扶持政策，推动企业转型。

（三）加快企业技术改造与科技创新

1. 强化科技研发和推广
   • 加强对灰霾、臭氧、VOCs等污染机理和治理技术的研究。
   • 推动科技成果转化，加强国际合作。
2. 培育节能环保产业
   • 将政策要求转化为市场需求，促进环保技术装备和产品产业化。
   • 鼓励外商投资，支持绿色建筑、热电冷联供等技术应用。

（四）加快能源结构调整，增加清洁能源供应

1. 控制煤炭消费总量
   • 到2017年，煤炭消费占能源总量比重降至65%以下。
   • 京津冀地区提出明确的煤炭削减目标，如北京削减1300万吨原煤。
2. 推进煤炭清洁利用
   • 提高煤炭洗选比例，2017年原煤入洗率超过70%。
   • 建立洁净煤配送网络，推广型煤和清洁能源。
3. 提高能源使用效率
   • 推进供热计量改革，强化节能标准。
   • 重点区域新建高能耗项目要达到国际先进水平。

（五）严格节能环保准入与优化产业空间布局

1. 调整产业布局
   • 合理规划重点产业发展，避免重污染项目在生态脆弱区布局。
2. 优化空间格局
   • 推动重污染企业环保搬迁，到2017年基本完成。
   • 加强环境影响评价，强化监管。

（六）发挥市场机制作用，完善环境经济政策

1. 激励与约束并举
   • 推行污染治理设施一体化运营、绿色信贷、排污权交易等政策。
2. 完善价格税收体系
   • 推进脱硝电价、天然气价格改革，合理调整成品油价格。
3. 拓宽投融资渠道
   • 鼓励社会资本参与大气污染防治，设立专项资金，实施以奖代补。

（七）健全法律法规体系，严格依法监督管理

1. 完善法律法规
   • 修订《大气污染防治法》，健全总量控制、排污许可等制度。
2. 提高环境监管能力
   • 2013年底实现重点城市PM2.5监测全覆盖，2015年底实现全国地级城市监测点全覆盖。
3. 加大环保执法力度
   • 推进联合执法，依法关停违法企业，强化责任追究。
4. 实行环境信息公开
   • 公布空气质量排名，强制公开企业排放信息。

（八）建立区域协调机制，统筹区域环境治理

1. 建立区域协作机制
   • 京津冀、长三角、珠三角等重点区域建立协作机制，统一治理标准。
2. 分解目标任务
   • 各地签署目标责任书，纳入政府绩效考核，严格考核制度。

（九）建立监测预警应急体系，妥善应对重污染天气

1. 完善监测预警系统
   • 到2014年，京津冀、长三角、珠三角完成重污染天气监测预警系统建设。
2. 制定应急预案
   • 重点城市应制定重污染天气应急预案，明确应急响应措施。
3. 及时采取应急措施
   • 引导公众防护，加强应急演练。

（十）明确政府、企业和社会的责任，动员全民参与

1. 明确地方政府统领责任
   • 地方政府负总责，制定实施细则，公开任务和指标。
2. 加强部门协调联动
   • 环保部门加强指导与监督，其他部门协同推进政策落地。
3. 强化企业施治责任
   • 企业应采用先进工艺，确保达标排放，接受社会监督。
4. 广泛动员社会参与
   • 加强宣传教育，倡导绿色消费，推动环保人才培养。

简要总结

• 各地需制定实施细则，签署目标责任书，落实重点任务。
• 强化重污染天气监测预警和应急响应，完善相关制度。
• 推动区域协作机制，加强跨区域治理。
• 深入开展专项检查，尽快出台配套政策。

投资建议

• 投资评级为增持，未来6个月内有望跑赢沪深300指数5%以上。
• 重点关注与PM2.5治理相关的行业，如清洁能源、环保设备、VOC治理等。
• 石化行业作为VOC治理重点，具备较大发展空间。

作者信息

• 柴沁虎：宏源证券石化行业研究员，清华大学管理学博士，从事能源化工行业研究。
• 刘喆：宏源证券石化行业研究员，南开大学金融学硕士，从事能源化工行业研究。

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