20230818-东吴证券-文灿股份-603348.SH-2023年半年报点评_核心客户产销恢复增长_一体化压铸持续拓展__3页_722kb

文灿股份（603348）2023年半年报显示，公司营收同比增49%但环比降81%，净利润大幅下滑，主要受核心客户蔚来产量下降影响。公司正面临盈利压力，由于国内价格竞争和产能利用率低，毛利率下降，同时海外工厂因设备迭代亏损。积极方面，一体化压铸业务拓展顺利，良品率稳定，获得新订单。报告下调了2023-2025年盈利预测，并维持“买入”评级，预计客户产销恢复和业务放量将推动业绩反转。风险包括下游需求复苏缓慢、一体化压铸需求不足及铝合金价格上涨。