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铁矿石早报总结（2026-2-27）

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部胡毓秀于2026年2月27日发布的铁矿石早报，从基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等方面对铁矿石市场进行了综合分析，并列出了影响市场的利多与利空因素。

市场分析

基本面

• 钢厂铁水产量：开始减少，表明需求端有所放缓。
• 供需状况：总体供需偏宽松，终端需求偏弱。
• 市场趋势：整体基本面偏空。

基差

• PB粉：日照港现货折合盘面价为790，基差41，现货升水期货，偏多。
• 巴混（BRBF）：日照港现货折合盘面价为794，基差46，同样现货升水期货，偏多。

库存

• 港口库存：17732.12万吨，环比减少，同比增加，整体偏空。
• 钢厂库存：247家钢铁企业库存数据与47个港口库存数据表明库存水平维持在较高水平，对价格形成压力。

盘面走势

• 价格位于20日线下方，且20日线呈向下趋势，显示短期走势偏空。

主力持仓

• 铁矿石主力合约净多持仓，但多头仓位有所减少，偏多。

市场预期

• 国内需求预计继续降低，港口库存累积，整体市场走势预计震荡偏空。

利多因素

• 铁水产量仍保持高位，对原料需求有一定支撑。
• 港口库存环比减少，表明市场去库压力有所缓解。
• 进口铁矿石利润亏损，可能抑制进口量，对国内价格形成支撑。
• 下游钢材价格上涨，高价原料的承受能力较强，对铁矿石价格有利。

利空因素

• 后期发货量将增加，可能对市场供应带来压力。
• 终端需求依然偏弱，影响铁矿石整体需求。

数据图表说明

• 铁矿石港口现货价格：展示PB粉与巴混在日照港的最新价格及品牌信息。
• 铁矿石期现基差：反映PB粉与巴混的现货与期货价格差。
• 铁矿石进口利润：显示进口铁矿石的利润状况，可能影响进口量。
• 铁矿石发运量：分别展示澳大利亚和巴西产铁矿石的周发运量。
• 铁矿石港口库存与钢厂库存：提供港口与钢厂的库存数据，反映市场供需情况。
• 铁矿石到港量与疏港量：显示铁矿石的到港及疏港情况，反映港口运作效率。
• 铁矿石日均消耗量：反映钢厂对铁矿石的消耗速度。
• 钢铁企业生产情况：展示钢铁企业生产数据，辅助判断需求变化。
• 港口日均成交与钢厂日均铁水：反映市场交易活跃度与钢厂实际需求。

风险提示与免责声明

• 本报告由大越期货股份有限公司发布，未经授权不得更改或传播。
• 报告基于公开资料和实地调研，不保证信息的准确性、可靠性、时效性及完整性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立判断。
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总结

铁矿石市场在2026年2月27日呈现震荡偏空趋势。尽管部分数据如基差和铁水产量显示一定支撑，但整体基本面偏弱，港口库存累积，终端需求疲软，预计短期内价格将维持震荡格局。投资者需关注后续发货量、库存变化及钢材价格走势，以判断铁矿石市场方向。