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从技术竞争到能力分配：AI 能力进入战略资源化时代 —— 数字经济周报（2026年第19期）总结

核心内容

2026年G7峰会上，法国提出推动扩大对先进AI模型的获取渠道，并推进“Trusted Partners（可信伙伴）”机制建设，标志着先进AI能力正逐步进入战略管控范畴。该机制基于政治互信和安全评估，意味着最先进AI能力可能优先向特定国家开放，反映出全球AI能力竞争已从单纯的技术获取转向能力分配。

AI能力已成为数字时代的基础设施，先进大模型的获取能力影响科研创新、软件开发、生物医药、金融服务等多个领域，甚至可能影响全球生产力资源的重新分配。当前，中美在AI大模型的调用量、成本效率、企业生态、算力供给等方面展开综合竞争，中国模型在调用量和性价比方面领先，而美国在企业生态和高价值场景中保持优势。

主要观点

• AI能力战略化：先进AI模型正成为新的战略资源，其获取权限可能与地缘政治挂钩，形成新的技术分层。
• 中美竞争转向综合能力：竞争焦点从Token规模转向成本效率、长上下文、Agent落地、企业生态和算力供给等综合能力。
• 中国加强新型基础设施建设：国家发展改革委推动“六张网”建设，包括算力网、新一代通信网等，旨在提升自主可控能力。
• 欧盟强化AI治理与数字战略：欧盟通过《数字十年》报告和《人工智能法案》修正案，推进技术主权与监管平衡，降低企业合规负担。
• 具身智能加速商业化：大模型正向实体智能体演进，阿里巴巴和Anthropic在机器人和医疗健康领域取得进展。
• 美国对华AI芯片管制加速脱钩：美国出口管制政策导致中美AI产业链实质性脱钩，中国正通过替代技术路径和生态建设增强自主性。
• 全球AI治理面临挑战：OECD和UNCTAD指出AI在科学、技术与创新中的变革性影响，以及全球数字治理需进一步完善。

关键信息

一、AI能力进入战略资源化时代

• G7峰会动向：法国推动“Trusted Partners”机制建设，强调政治互信与安全评估。
• 技术分层趋势：掌握前沿模型研发和核心算力资源的国家将处于第一梯队，依赖外部模型的国家可能处于被动。
• AI能力影响：覆盖科研、软件开发、生物医药、金融等多个领域，影响创新能力与产业竞争力。

二、资本市场动态

1. 二级市场行情

• A股科技板块：整体修复，半导体涨幅最大（17.81%），数字经济和AI相关主题表现强劲。
• 美股科技板块：整体小幅上涨，但部分企业如微软、特斯拉出现回调。
• 港股科技板块：整体承压，但部分AI企业如寒武纪、中际旭创表现强势。

2. 一级市场融资动态

• 全球IPO活跃：A股、港股、美股在数字经济、AI、半导体等领域持续推进。
• 重点企业动态：如富泰和、粤芯半导体、寒武纪、中际旭创、海光信息等在IPO进程中。

3. 加密货币市场

• 震荡分化：比特币小幅回落，以太币表现相对较强，市场整体保持波动。

三、AI产业及企业动态

1. 全球AI大模型token调用量排名

• 中国模型领先：本周中国模型调用量达19.84万亿Token，美国为5.83万亿Token，差距扩大。
• 关键模型表现：DeepSeek、MiniMax M3、小米 MiMo 等中国模型表现突出；Anthropic Claude系列保持全球第二。

2. 全球AI企业投融资动态

• 资本向头部模型集中：DeepSeek完成首轮融资，微软推出GPT-5.5，阿里云扩大全球数据中心布局。
• 算力与模型协同：AMD、Meta等企业加强算力部署，海光信息完成GLM-5.2适配，显示国产算力与模型协同推进。

四、中国动态

1. “六张网”建设

• 新型基础设施重点：算力网、新一代通信网等成为重点，旨在提升数字基础设施能力。
• 政策支持：政府资金与政策性金融工具结合，推动社会资本参与重大项目建设。

2. 数据要素市场建设

• 武汉汉数通启动：提供一站式服务，推动数据流通与产业应用协同发展。
• 甘肃数据局发布指南：明确数据流通服务机构培育机制，提升数据供给与运营能力。

3. 工信部“人工智能+制造”行动

• 推动制造业升级：新一代信息技术在产业链全流程应用，强化科技与产业融合。
• 整治低水平竞争：推动新质生产力发展，巩固工业经济回升态势。

4. 商业航天进展

• 吉星高分八星发射：提升遥感数据供给能力，支撑数字经济与空间信息产业发展。

五、海外动态

1. 欧盟强化数字战略与AI治理

• 数字十年报告：明确半导体、AI、云计算为投资重点，推进技术主权。
• AI法案修正案：推迟合规要求，扩大禁止行为范围，平衡监管与创新。

2. 英国对谷歌监管

• 搜索业务新要求：提高透明度与数据可携带性，强化数字市场公平竞争。

3. 美国众议院调查苹果与谷歌

• 下架事件调查：关注平台内容治理与政府影响力边界问题。

4. 韩国推进金融AI转型

• 放宽数据使用限制：支持金融AI创新，强化消费者保护与监管平衡。

5. 欧盟虚拟世界布局

• Web4.0与扩展现实芯片：推进下一代互联网与虚拟世界生态建设。

六、技术前沿

1. 具身智能加速落地

• 阿里巴巴发布Qwen-Robot：涵盖机器人操作、导航与世界模型等能力。
• Anthropic公布Claude Opus 4.7成果：机器狗完成部分物理任务，但复杂闭环控制仍有不足。

2. OpenAI医疗健康进展

• GPT-5.5 Instant升级：提升医疗健康评估准确性与沟通清晰度。
• 引入全球医生网络：支持多语言、多专科测试，推动AI在医疗领域落地。

3. 谷歌发布广告智能体

• Ask Ad Manager上线：提供数据分析与业务决策支持，推动广告行业智能化。

七、智库观点

1. Brookings报告

• 美国对华芯片管制脱钩：中国已形成替代路径，强化自主可控。
• 拒绝美国芯片逻辑：短期性能妥协换取全栈自主，规避政策风险。

2. OECD《数字政府展望 2026》

• 数字政府转型：从战略规划转向实效落地，但存在执行落差与机制缺失。
• 政务AI应用不足：高阶场景渗透率低，AI治理机制覆盖率不足。

3. UNCTAD《人工智能时代的科学、技术与创新》

• AI对科研影响深远：提升迭代效率与创新敏捷度，但也面临数据、算法和伦理问题。
• 创新政策范式转型：需构建敏捷治理工具、协作创新生态和负责任的AI治理框架。

八、风险提示

1. 政策理解风险：对AI相关政策解读不到位可能导致投资偏差。
2. 政策落实风险：政策执行效果可能不如预期。
3. 技术发展风险：技术演进存在不确定性，可能影响产业布局与竞争力。

分析师简介

• 分析师：彭雅哲
• 联系方式：010-80927607 / pengyazhe_yj@chinastock.com.cn
• 研究助理：杨晓
• 联系方式：yangxiao_yj@chinastock.com.cn
• 分析师登记编码：S0130525020001

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