20140404-华创证券-晨会纪要_13页_514kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份金融市场的晨会分析报告，涵盖市场点评、财经要闻、研报回顾及分析师声明等内容，旨在为投资者提供最新的市场动态、政策动向及行业分析，帮助其把握投资机会与风险。

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主要观点

市场点评

• 短期趋势：沪深股市周四继续震荡回调，上证指数下跌0.74%，深成指下跌0.49%。尽管午后有所反弹，但整体趋势仍偏弱。
• 中长期展望：市场仍处于中线震荡格局，经济下滑并非失速，二季度或成为中期低点。投资者应控制仓位，关注结构性机会。
• 板块表现：房地产、银行、钢铁、煤炭等板块跌幅居前；彩票、互联网金融、网络游戏、智慧城市等板块表现较好。
• 技术面分析：指数跌破多条均线，短期可能继续下行，需关注支撑位。

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财经要闻

1. 国家电网混合所有制改革

• 改革领域：开放直流特高压、电动车充换电设施和抽水蓄能电站三个领域。
• 背景与挑战：国家电网面临盈利模式不明的问题，尤其是充换电设施和抽水蓄能电站。改革旨在吸引社会资本，提升盈利能力和市场活力。
• 特高压前景：特高压项目资金投入大，但盈利较好，未来可能成为民资投资热点。

2. 银监会制定不良贷款双控目标

• 政策目标：要求银行加强不良贷款余额和比率的“双控”管理，增提拨备，加大不良贷款处置力度。
• 防控重点：关注产能过剩行业、房地产、钢贸等高风险领域，加强压力测试与风险预警。

3. 央行：经济仍处合理区间，保持适度流动性

• 政策基调：保持稳健货币政策，适度流动性，防止经济过热或过冷。
• 对降准的看法：央行认为降准可能延缓企业去杠杆进程，需谨慎应对。

4. 阿里巴巴成立招财宝进军金融信息服务

• 平台功能：招财宝类似理财超市，利用大数据匹配用户与金融机构需求。
• 合作进展：天弘基金已与招财宝达成合作，计划将余额宝用户引入其他理财产品。

5. 环保电价及环保设施运行监管办法发布

• 政策内容：燃煤发电机组需安装环保设施，并执行电价加价政策。
• 处罚机制：对超标排放行为进行严厉处罚，以促进环保合规。

6. 中移动敲定17家虚拟运营商合作名单

• 合作名单：包括天音通信、迪信通、爱施德、国美、苏宁互联、万网（阿里巴巴）等。
• 市场影响：虚拟运营商拥有全渠道资源，有助于推动通信行业发展。

7. 脑图谱成功绘制，人脑工程再获突破

• 科研进展：美国科学家成功绘制哺乳动物大脑基因表达图谱和神经元联系图谱。
• 行业前景：脑科学研究将带来健康保障、科学探索和经济效益的多重利好，对A股相关概念构成支撑。

8. 工信部印发《促进军民融合式发展的指导意见》

• 政策目标：推动军民融合深度发展，形成健全机制，提高先进军用技术在民用领域的转化比例。
• 行业影响：军工股将迎利好，军民结合产业规模有望提升。

9. 保定市长明确保定首都辅中心城市定位

• 战略意义：保定成为京津冀协同发展的重要节点，承接首都功能疏解和产业转移。
• 投资机会：京津冀概念股尤其是保定本地股有望迎来新一轮增长。

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研报回顾

1. 专用设备：农机行业新增长点

• 增长预期：2014年农机产值增长9%，突破4000亿元。
• 重点方向：关注粮食烘干设备和农用飞行机等机械化率较低但市场潜力大的环节。

2. 电气设备：铁路电气设备产业链布局

• 政策支持：铁路建设资金投入加大，中西部为重点。
• 投资机会：布局铁路电气设备产业链，迎接全行业利好。

3. 沙隆达A（000553）：业绩大增，平台整合可期

• 业绩表现：2014年一季度净利润增长240%-270%。
• 产品价格：主要产品价格大幅上涨，乙酰甲胺磷出口形势向好。
• 产业链整合：打通吡啶-百草枯产业链，成本优势显著。

4. 汉鼎股份（300300）：一季报业绩大超预期

• 业绩表现：2014年迎来高速增长转型年。
• 市场前景：公司业绩超预期，未来增长可期。

5. 鹏博士（600804）：转售落地，“云管端”战略稳步推进

• 业务进展：转售业务落地，公司成为国内资质最全的互联网电信增值服务商之一。
• 战略布局：推进“云管端”一体化，打造高速宽带服务。

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投资策略建议

• 短期策略：关注政策导向下的结构性机会，如互联网金融、环保、军民融合等领域。
• 中长期策略：重视“新旧结合，转型中的传统公司”的投资机会。
• 风险提示：需警惕经济下滑、人民币贬值等负面因素，控制仓位，保持谨慎。

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关键信息汇总

类别	关键信息
市场动态	沪深指数震荡回调，房地产、银行等板块拖累大盘
政策动向	国家电网推进混合所有制改革，银监会制定不良贷款双控目标，央行保持适度流动性，工信部推动军民融合
行业机会	农机、铁路电气设备、环保、互联网金融、人脑工程、京津冀协同发展
公司动态	沙隆达A、汉鼎股份、鹏博士等公司业绩超预期，布局新业务与产业链整合

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分析师声明与免责声明

• 分析师声明：基于公开信息，反映个人观点，不对其他券商报告负责。
• 免责声明：报告仅供客户使用，内容仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎，市场有风险。

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总结

整体来看，当前市场处于中线震荡格局，短期回调可能持续。政策层面，国企改革、不良贷款防控、互联网金融发展、环保监管、军民融合及京津冀协同发展等均是重要看点。行业方面，农机、铁路电气设备、环保、互联网金融和人脑工程等具备较大增长潜力。公司层面，沙隆达A、汉鼎股份、鹏博士等企业表现突出，业绩增长显著，投资机会明确。投资者应密切关注政策动向与行业趋势，合理配置资产，控制风险。