20170918-华创证券-【华创电子】2017韩国OLED产业链调研纪要_19页_1mb

报告摘要

本次调研聚焦于OLED产业链，包括面板、材料、设备、芯片四大核心环节。调研对象覆盖了韩国多家领先企业及学术界专家，对全球OLED产业发展趋势、技术路径、市场格局及中韩合作等方面进行了深入分析。同时，也关注了国内企业在OLED产业链中的机遇与布局。

OLED产业趋势
- OLED产业正处于爆发拐点期，技术成熟度和市场需求均在快速增长。
- 未来OLED在智能手机、电视、可折叠设备等领域的应用将进一步扩大。
技术路线与市场机会
- 中小尺寸：RGB OLED技术成熟，市场占有率高。
- 大尺寸：喷墨打印OLED和QLED技术可能成为未来增长点，而MicroLED仍需观察。
- 可折叠屏幕：预计2019年实现量产，对柔性基板和盖板材料需求增加。
全球OLED产业格局
- 面板：韩国在OLED面板领域遥遥领先，大陆地区发展迅速，未来将成为主导力量之一。
- 材料与设备：韩国在上游材料、设备、芯片领域具有显著优势，拥有完整的产业链集群和三星LG的强力支持，而大陆企业尚有较大追赶空间。
- 设备投资：未来5年OLED设备CapEx平均每年约1000亿人民币，2018年将是扩张最集中的一年。
国内产业机遇
- 面板厂：京东方A有望在全球OLED市场中发挥重要作用，提升话语权。
- 上游供应商：具备技术基础和面板厂资源的企业，如大族激光（激光设备）、精测电子（模组设备）、欧菲光（触控Film）、中颖电子（驱动芯片）等，将受益于OLED产业的发展。

年份	OLED手机出货量（亿部）	OLED渗透率	Foldable OLED出货量（百万台）	OLED TV出货量（百万台）
2017	4.68	29.3%	0	1.5
2021	15.54	82.4%	30	6.1

类型	5寸刚性OLED	5.8寸柔性OLED
BOM成本（美元）	10.56	28.93
Module占比	68%	90%

年份	全球市场规模（亿美元）	中国市场需求（亿美元）
2017	9.0	0.5
2021	23.8	7.0

年份	全球设备投资（亿美元）
2017	164
2021	172

类型	单价（美元）	客户情况
LCD驱动IC	4美金	传统LCD驱动IC单价较低
OLED驱动IC	5-10美金	高端驱动IC由三星、LG等主导

材料类型	玻璃化转换温度（Tg）	优势与难点
PI	>450°C	热稳定性高，适合OLED高温制程
CPI	需要无色工艺	工艺难度大，但成本低于3D玻璃