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股指期货周报摘要 - 2023年6月9日

市场回顾

• 股票市场：震荡为主，金融和稳定板块表现较好，小盘股表现相对偏弱。
• 股指期货：主力合约涨跌分化，IF跌0.59%，IH涨0.17%，IC跌1.49%，IM跌2.01%。
• 成交与持仓：成交量分化，中信500成交量小幅增长；多数主力合约多空持仓量下降但净持仓升。
• 基差与价差：多数合约基差走阔，跨期价差震荡，跨品种价差整体上升。
• 行业表现：通信、传媒、银行领涨；电设、美容、军工领跌。
• 股债性价比：各指数股债收益差处于低位，性价比较高。

下周展望

• 风险因素：经济复苏动能放缓，政策转向可能性较低。
• 资金环境：流动性增量有限，降息预期升温。
• 操作建议：维持震荡市策略，关注政策动态和资金面变化。

国债期货周报摘要 - 2023年6月9日

市场回顾

• 国债期货表现：主力合约多数上涨，长端涨幅较大。
• 基本面：出口数据低于预期，通胀数据疲软，支持债市上行。
• 资金面：央行净回笼资金；资金利率仍处低位。

策略分析

• 期现策略：基差收敛，长久期品种需求较强。
• 跨品种策略：关注30年期与中短期品种价差变化。
• 资金利率变动：宽松预期未变，但市场谨慎，仍维持低位震荡。

下周展望

• 关注重点：MLF利率变动可能、经济数据及美联储议息决议。
• 操作建议：维持债市高位震荡策略，警惕市场风格转向风险。

【免责声明】本报告内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资者需谨慎决策。