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万联证券晨会纪要简要分析

一、市场回顾

1. 主要市场表现：周一A股三大指数全线收跌，其中上证指数下跌0.16%，深证成指下跌1.30%，创业板指大幅下挫1.51%，北证50指数跌幅达3.44%。全市场成交量为17168亿元，较上一交易日减少3730亿元，股价下跌个股数量接近3500只。

2. 行业板块分化加剧：涨幅居前的板块包括教育、零售、冰雪产业及影视院线，其中影视板块表现尤其活跃；而游戏、半导体板块则出现较明显调整，跌幅靠前。

二、宏观政策重点方向

国家统计局强调下阶段需强化宏观调控，释放积极信号，通过扩大内需、增强科技创新与产业升级的协同，以实现经济稳步回升和改善民生。与此同时，中央财经办指出将在继续运用已有经验基础上，进一步扩大超长期特别国债发行规模，特别是针对“两新”类项目的资金支持力度将显著提增。

三、重点行业展望与公司点评

1. 证券行业：多个政策会议明确传达了“稳楼稳市”强烈意愿，融资端改革提速，投行业务迎来拐点，叠加中长期资金入市及流动性宽松预期，券商估值修复仍有空间，但需关注政策落地节奏和行业竞争态势。

2. 电力设备领域：随着国家政策持续支持，固态电池产业化加速推进，技术迭代与大幅降本即将到来。预计到2030年其全球出货量将占锂电池总容量近10%，市场规模有望突破2500亿元，重点受益包括负极材料、电解质材料及电池厂商。

3. 农林牧渔——宠物用品行业：市场规模快速扩张，增速高于全球水平，宠物医疗与食品是主导赛道，尤其中高端宠物食品和兽医连锁化、智能化前景广阔。

4. 医药零售个股分析：大参林与益丰药房：建议关注具备区域优势、积极布局处方外流与新零售、管理能力优秀的大型连锁药店龙头。