食品饮料行业：电商渠道草根调研系列报告-20180809-华创证券-27页-1mb

电商渠道草根调研系列报告总结

核心内容概览

本报告为2018年8月华创食品饮料团队发布的电商渠道调研报告，涵盖食品饮料、家用电器、纺织服装、美妆饰品等多个行业，分析了各行业在电商平台的表现及市场动态。报告基于公开资料，提供了详细的行业增速、品牌表现及价格变化信息。

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食品饮料行业

白酒行业

• 线上表现：2018年7月白酒电商销售额增速为-7%，客单价同比降4%。酒鬼酒表现最优，增速达72%，剑南春和古井贡增速分别为31%和23%。
• 线下表现：商超渠道价格企稳，库存维持低位；烟酒店渠道茅台让利，带动需求。普五和国窖1573在商超渠道库存稳定，但茅台专卖店销售火爆。
• 价格波动：618促销结束后，线上酒价普遍上调。京东平台新款普五售价1099元，古井贡古8、古5、献礼版价格环比上涨40%、14%、23%；天猫平台洋河价格上行，海之蓝环比上涨7%。

啤酒行业

• 线上表现：2018年7月啤酒电商销售额增速为15%，品牌百威、雪花、哈尔滨和青岛保持正增长，其中百威增速最快，达165%。
• 黄酒行业：线上销售额增速为19%，古越龙山表现最优，增速39%。
• 预调鸡尾酒：RIO销售额同比略有回落至21%。

零食电商

• 行业整体表现：2018年7月增速为-1%，坚果炒货占比最高，达24.59%。
• 品牌表现：三只松鼠增速24%，保持较快增长；百草味增速9%，较二季度回落；周黑鸭扭转负增长，增速3%；良品铺子增速13%；好想你、来伊份增速明显下滑。

保健品行业

• 线上表现：2017年全年行业增速达39%，但2018年7月增速为-1%。
• 品牌表现：汤臣倍健增速32%，表现最优；SWISSE增速-17%；肌肉科技增速13%；阿里渠道2017年同比增速72%。

乳制品与调味品

• 乳制品：2018年7月线上增速5%，蒙牛增速最快（+56%），伊利增速回落（+19%），光明负增长扩大（-48%）。
• 调味品：2018年7月总体增速降至8%，干禾增速最快（+116%），老干妈增速大幅提升（+28%），海天保持稳定增长（+71%），李锦记、欣和增速略有回落。

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家用电器行业

行业整体表现

• 电商渠道：2018年7月增速为2%，整体表现疲软，品牌中海尔表现最优，增速为34%。
• 空调行业：7月增速为-18%，旺季接近尾声。
• 厨电行业：7月增速为4%，线上渗透率较高，2017年阿里渠道销售额已超360亿元。
• 其他子行业：按摩器材和美发增速最快，分别为93%和24%；吸尘器增速有所回落但保持正增长；电动牙刷、冰箱、洗衣机、电视机增速均出现下滑。

主要品牌表现

• 海尔：18Q2销售额同比增67%，表现突出。
• 莱克：二季度保持20%以上增速，但7月增速下滑至-28%。
• 飞科：线上销售额占比达50%，但18Q2同比持平，较去年表现有所回落。

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纺织服装行业

• 行业表现：2018年7月增速稳定，优衣库表现最优。

美妆饰品行业

• 行业表现：2018年7月珀莱雅表现最优。

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关键信息总结

食品饮料行业

• 白酒线上增速回落，酒鬼酒表现最佳。
• 线下渠道中茅台让利带动需求，价格企稳。
• 啤酒和黄酒线上增速保持稳定，部分品牌增长显著。
• 零食电商增速下滑，三只松鼠逆势增长。
• 保健品线上增速明显回落，汤臣倍健表现突出。
• 乳制品和调味品线上增速回落，部分品牌如蒙牛、干禾表现较好。

家用电器行业

• 电商渠道整体增速放缓，海尔表现最优。
• 空调行业旺季结束，增速下滑。
• 厨电行业增速稳定，线上渗透率高。
• 按摩器材和美发增速最快，吸尘器保持正增长。
• 飞科线上体量大，但增速有所回落。

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总体趋势

• 多数行业在7月出现增速回落，但部分品牌表现强劲。
• 促销活动结束后，酒类价格普遍上调，带动部分品牌销售增长。
• 零食和保健品行业在7月增速下滑，但部分品牌仍保持稳定增长。
• 家电行业中，部分细分领域如按摩器材和美发表现突出，而传统家电增速下滑。

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行业展望

• 食品饮料行业中，白酒品牌需关注价格调整和渠道表现，部分品牌如酒鬼酒、剑南春、古井贡有较强增长潜力。
• 家用电器行业需关注新兴品类增长，如按摩器材和美发，同时警惕传统家电增速放缓。
• 零食和保健品行业在7月表现疲软，但部分品牌如三只松鼠、汤臣倍健仍具增长动力。