20230628-东证期货-FOF研究周度报告_各策略均回撤_股票和CTA震荡_16页_2mb

FOF研究报告总结

市场回顾

• 股票市场本周主要指数反转下跌，中小盘表现略优于大盘，风格因子中贝塔和动量因子涨幅显著，流动性及规模因子跌幅扩大。长期前景看，经济复苏支持投资者信心，指增产品值得关注。
• 商品市场整体小幅震荡收跌，南华综合指数周度跌幅-0.47%，黑色和有色金属板块跌幅显著。CTA策略处于低位，具有长期配置价值。

策略表现

• 所有策略本周均出现回撤：量化多头策略超额分化，500指增管理人超额扩大；CTA策略转跌，主观CTA优于量化CTA；市场中性策略受基差贴水影响；套利策略中期货套利表现较好，可转债套利转跌。

FOF组合跟踪

• 稳健型FOF组合（模拟产品）本周净值上涨0.11%，最大回撤为0%，收益归因于债券、期货套利等策略；历史表现优越，年化总收益88.2%，回撤控制良好。
• 组合配置以期货量化为主，风险调整指标如夏普比率1.44、卡玛比率2.06。

风险提示

• 宏观因素对资产有影响，各策略具周期性，投资需谨慎，基于历史数据回测，非实时实盘结果。