20260617-中州国际证券-港股晨报_11页_676kb

报告摘要

港股晨報總結

核心內容概覽

本報告提供了港股及全球主要股市的最新表現數據，包括恒生指數、H股指數、中國股市、其他新興國家股市及亞洲、歐美股市的表現。此外，還涵蓋了港股及美股的精選模擬組合表現、新股動態、行業與公司投資評級，以及相關的風險與披露聲明。

主要觀點與關鍵信息

一、市場走勢

香港股市

恒生指數：截至2026年6月15日，報24,494點，較前日下跌1.40%。年初至今下跌4.4%。
H股指數：報8,240點，下跌1.6%，年初至今下跌7.6%。
港股成交：恒生指數全日成交2,499億港元，科技指數成交556.3億港元。
PE與PB：恒生指數PE為12.0倍，PB為1.19倍；科技指數PE為22.5倍，PB為2.52倍。

中國股市

上證綜合指數：報4,092點，下跌0.1%，年初至今上漲3.1%。
深證成指數：報15,675點，上漲0.9%，年初至今上漲15.9%。
沪深300指數：報4,884點，下跌0.2%，年初至今上漲5.5%。

其他新興國家

巴西IBOVSPA指數：報170,415點，下跌0.4%，年初至今上漲5.8%。

亞洲股市

日經指數：報69,405點，上漲0.1%，年初至今上漲37.9%。
韓國綜合指數：報8,727點，上漲2.1%，年初至今上漲107.1%。
富時新加坡指數：報5,117點，上漲0.8%，年初至今上漲10.1%。

歐美股市

道瓊斯工業指數：報52,000點，上漲0.6%，年初至今上漲8.2%。
標普500指數：報7,511點，下跌0.6%，年初至今上漲9.7%。
納斯達克指數：報26,376點，下跌1.2%，年初至今上漲13.5%。
英國富時100指數：報10,494點，上漲0.6%，年初至今上漲5.7%。
德國DAX指數：報24,910點，上漲0.1%，年初至今上漲1.7%。
法國CAC40指數：報8,447點，上漲0.8%，年初至今上漲3.7%。

二、港股表現最佳與最差成份股

表現最佳前三

联想集团(0992)：股價25.46港元，日漲幅4.3%，年初至今上漲174.9%。
信义玻璃(0868)：股價9.66港元，日漲幅1.7%，年初至今上漲19.3%。
宁德时代(3750)：股價716.00港元，日漲幅1.6%，年初至今上漲43.4%。

表現最差前三

龙湖集团(0960)：股價7.68港元，日跌幅-8.9%，年初至今下跌-9.5%。
中国宏橋(1378)：股價24.24港元，日跌幅-7.1%，年初至今下跌-21.5%。
华润万象生活(1209)：股價39.80港元，日跌幅-5.1%，年初至今下跌-5.2%。

三、港股精選模擬組合表現

上市代碼	名稱	納入組合日期	最新收盤價	納入時股價	納入後表現	相對恒指表現
0939.HK	建设银行	2022年1月5日	8.89	3.94	125.91%	120.74%
0941.HK	中国移动	2022年10月20日	81.30	39.86	103.98%	55.63%
0005.HK	汇丰控股	2022年6月17日	146.00	38.05	283.75%	266.25%
9633.HK	农夫山泉	2023年12月8日	44.06	41.61	5.89%	-43.96%
1299.HK	友邦保险	2022年6月17日	75.20	70.40	6.82%	-10.68%
2840.HK	SPDR金	2022年6月17日	3116.00	1339.00	132.71%	115.21%

組合優勢：

股票相關性不一，降低組合波動性。
包含高增長性、防守性與穩定派息型股票。
行業分散度高，降低行業週期性風險。
10只股票，可分散因單一股票下跌而對組合造成影響。

四、美股精選模擬組合表現

上市代碼	名稱	納入組合日期	最新收盤價	納入時股價	納入後表現	相對標普五百表現
AAPL.0	苹果(APPLE)	2023年10月4日	299.24	170.25	75.77%	-1.83%
MSFT.0	微软(MICROSOFT)	2023年10月4日	393.83	306.79	28.37%	-49.23%
GOOGL.0	谷歌(ALPHABET)-A	2023年10月4日	373.25	131.27	184.35%	106.75%
NVDA.0	英伟达(NVIDIA)	2023年10月4日	207.41	43.44	377.51%	299.91%
LLY.N	礼来(ELI LILLY)	2023年10月4日	1122.50	516.35	117.39%	39.80%
UNH.N	联合健康集团(UNITEDHEALTH)	2023年10月4日	407.65	481.38	-15.32%	-92.91%
WMT.0	沃尔玛(WALMART)	2023年10月4日	121.03	51.63	134.41%	56.82%
MA.N	万事达卡(MASTERCARD)	2023年10月4日	501.33	384.79	30.29%	-47.31%
AVGO.0	博通(BROADCOM)	2023年10月4日	376.71	79.15	375.95%	298.35%

組合優勢：

各股票相關性不一，降低組合波動性。
包含高增長性、防守性與穩定派息型股票。
行業分散度高，降低行業週期性風險。
10只股票，可分散因單一股票下跌而對組合造成影響。

五、港股點評：農業銀行（1288.HK）

財務表現：截至2026年3月31日，營業收入為2,063億元，同比增長10.49%；歸屬股東淨利潤為752億元，同比增長4.52%。
財務指標：加權平均淨資產收益率為10.59%，淨利息收益率為1.26%，不良貸款比率為1.25%。
股息與估值：2025年全年派發股息每股0.279港元，股息收益率約為4.64%；港股市值約1,863億港元，市帳率約為0.69倍。
投資前景：農業銀行持有長鑫科技股份5.74億股，持股比例0.95%；長鑫科技預計於2026年內地上市，可能為五大內銀帶來可觀利潤。

六、新股動態

代號	名稱	行業	上市日期	發售價	每手股數	入場費	保薦人
6675	SENASIC	半導體	6月17日	18.36港元	200	3,709.04	中金公司、國泰海通
1392	海青智元	多光譜AI	6月22日	7.20港元	500	3,636.31	民銀資本、浦銀國際
6067	星源材質	鋰離電池隔膜	6月23日	8.98港元	500	4,535.28	中信建投國際
6132	華健未來-B	生物科技	6月23日	81.80港元	100	8,262.49	中信證券
2335	麥科醫藥-B	生物科技	6月24日	18.20-21.00港元	200	4,242.36	建銀國際、招商證券國際
6106	仙工智能	智能機器人	6月24日	101.60港元	50	5,131.24	中金公司
1956	中科聞歌	數據分析	6月26日	60.70港元	200	12,262.44	中金公司
1688	領益智造	電子設備智能製造平台	6月26日	10.18港元	660	6,786.56	國泰海通
9630	芯碁微裝	PCB成像設備	6月26日	240.09-252.73港元	50	12,763.94	中金公司
3661	聖邦股份	半導體	6月26日	85.20港元	100	8,605.92	中金公司、華泰國際
2272	科拓股份	智慧停車空間	6月26日	39.55港元	60	2,396.92	中金公司、民銀資本
6228	MERDEKAGOLD	貴金屬	6月26日	26.60港元	100	2,686.82	UBS、中信證券

打新策略簡評：

多數新股預期市場熱度較高，規模較小或中等，具有較高投資潛力。

七、行業與公司投資評級

行業評級

強於大市：預期行業指數相對大盤漲幅10%以上。
同步大市：預期行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間。
弱於大市：預期行業指數相對大盤跌幅10%以上。

公司評級

買入：預期股價潛在漲幅15%以上。
增持：預期股價潛在漲幅5%至15%。
中性：預期股價潛在漲幅-5%至5%。
減持：預期股價潛在漲幅-5%至15%。
賣出：預期股價潛在跌幅-15%以上。

八、風險與披露

風險提示：投資涉及風險，金融產品價格可能大幅波動，投資未必賺取利潤，反而可能招致損失。
結構性產品風險：可能無抵押品，發行人違約可能導致投資者無法收回全部或部分應收款項。
資料來源：來自可靠公開來源，但未經核查，可能不完整或準確。
利益衝突披露：中州國際及其關聯公司可能與報告中提及的公司存在投資銀行業務關係，可能影響評價的客觀性。
免責聲明：本報告僅供參考，不構成任何證券要約或建議。

九、總結

港股及全球主要市場在2026年上半年表現分化，恒生指數與H股指數下跌，而中國股市與部分亞洲市場表現較強。港股精選模擬組合表現優於恒指，農業銀行表現穩定，並有望受益於長鑫科技的IPO。美股精選模擬組合表現較為多元，部分科技股表現突出。新股發行預期熱度較高，投資者可關注其表現與發售價。投資需謹慎，並注意相關風險與披露聲明。

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