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2026年07月28日晨会总结

核心内容概述

2026年07月27日，A股市场迎来普涨反弹，主要受海外市场环境改善及国内政策利好推动。各主要指数均上涨，其中创新成长板块表现优于蓝筹板块。市场资金活跃，全市场成交额显著增加，ETF表现分化，科技与医药板块成为资金关注重点。同时，长鑫科技上市首日表现亮眼，带动市场对AI产业链的乐观情绪。此外，多项宏观经济数据及行业动态显示，部分行业如电力、医药、核能+化工等表现积极，而房地产投资则持续承压。

主要观点

一、市场层面

• 整体市场反弹：A股市场普涨，万得全A指数上涨2.15%，科创50指数上涨2.51%，创业板指数上涨3.16%，显示市场情绪明显回暖。
• 板块轮动明显：创新成长板块表现突出，如创业板指、北证50等，而蓝筹板块如上证50则表现较弱。
• 资金活跃度提升：全市场有5189家公司上涨，121家公司涨停，市场成交额增加，资金信心有所修复。

二、市场策略

• 短期策略：市场情绪修复，投资者可继续参与大盘反弹行情，但当前市场缺乏明确领涨方向，建议以均衡配置、把握轮动节奏为主。
• 中期展望：随着8月底中报披露、中国高层访美、美国中期选举临近，预计A股市场将迎来新一轮做多窗口期，届时可提高风险偏好及仓位。
• 重点方向：
  1. 科技线：关注服务器、算力租赁、半导体设备材料、AI硬件等板块。
  2. 低位板块：如医药、医疗、电力等板块可能迎来趋势性机会。
  3. 估值修复机会：有色、新能源等超跌板块具备修复空间。

三、基金研究

• ETF表现分化：万得LOF基金指数上涨0.62%，万得ETF基金指数上涨1.67%，中证REITs指数下跌0.53%。
• 部分ETF表现突出：中证2000ETF、创业板50ETF等表现较好，显示市场对小盘股及科技股的偏好。

关键信息

1. 宏观经济数据

• 央行逆回购操作：7月27日央行开展3255亿元7天期逆回购，净回笼730亿元，操作利率为1.40%。
• 工业企业利润：1-6月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长18.7%，其中制造业增长20.1%，采矿业增长33.5%，电力、热力行业则略有下降。

2. 重要财经资讯

• 长鑫科技上市：作为国产DRAM存储芯片龙头企业，长鑫科技在科创板上市，首日涨幅达465.82%，总市值突破3.28万亿元，成为A股总市值“一哥”。
• 疾病预防控制“十五五”规划：7部门联合印发，提出到2030年基本建成具有中国特色的现代化疾控体系，强化公共卫生能力与体系建设。
• 光伏行业标准：《光伏行业成本核算模型通则》发布，推动行业成本核算标准化。

3. 行业动态

• 房地产投资下滑：深圳2026年上半年房地产开发投资同比下降28.6%，显示房地产市场仍面临较大压力。
• 核能+化工项目落地：我国“核能+化工”产业实现规模化发展，江苏徐圩核能供热发电厂及“和气一号”项目为石化基地提供高品质低碳蒸汽，标志着核能综合利用迈入新阶段。
• 渝厦高铁进展：重庆至厦门高铁首条穿越长江的隧道贯通，为全线通车奠定基础。
• 电力市场交易增长：2026年上半年全国电力市场交易电量同比增长24.2%，绿电交易增长6.6%，显示新能源电力发展态势良好。
• 宠物食品出口增长：6月宠物食品出口量增价降，显示消费市场持续回暖。

4. 公司动态

• 大金重工交付KING TWO轮：标志着公司海工船舶建造能力实现批量复制，未来将形成规模化远洋运输船队。
• 普冉股份拟回购股份：公司拟以3000万至5000万元回购股份，用于维护公司价值及股东权益。
• 天益医疗获泰国医疗器械进口备案：其枸橼酸钠抗凝液完成泰国市场进口备案，为拓展海外市场奠定基础。

5. 湖南经济动态

• 高斯贝尔半年度营收增长235.53%：公司2026年上半年营业收入3.30亿元，同比增长显著，但归母净利润仍为负。
• 湖南推动人工智能发展：省委常委会会议强调人工智能在经济社会中的重要性，支持打造“人工智能+”高地，推动相关产业布局。

投资评级说明

风险提示

• 股票投资风险：包括原材料价格波动、国际船运周期性波动、下游需求不及预期等。
• 基金投资风险：ETF市场表现分化，需关注具体品种及市场环境变化。
• 公司投资风险：包括回购方案执行风险、产品市场推广效果、行业竞争加剧、政策变动等。
• 行业投资风险：如医疗、医药、电力、房地产等行业发展受政策、市场、技术等多重因素影响，存在不确定性。

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