20231029-国盛证券-环保行业周报_炼油产业供给侧改革_关注CCUS投资机会_12页_842kb

环保炼油产业供给侧改革与CCUS投资机会分析总结

政策与目标

1. 《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》：要求2025年国内原油一次加工能力控制在10亿吨内，千万吨级产能占比55%；2030年实现绿氢炼化与CCUS工业化示范验证，建设绿色低碳标杆企业，支撑碳排放达峰。
2. 《中华人民共和国海洋环境保护法》修订：自2024年1月1日起施行，强调陆海统筹，完善海洋保护机制，推荐关注环保在线监测设备龙头（如皖仪科技、禾信仪器）。

投资机会与推荐

• CCUS与低碳技术：关注负碳技术能力及工业低碳替代技术（如CCUS、绿氢炼化）。
• 环保板块与个股：
  • 惠城环保：业绩拐点已至，危废资源化技术壁垒高，POX灰渣和废塑料裂解项目有望释放弹性。
  • 中钢天源：宝武入主后磁材业务受益，内部整合加速。
  • 高能环境：土壤修复与危废处置能力强。

行业与板块表现

• 环保板块涨幅：申万环保板块周涨幅273%，跑赢大盘与创业板。
• 子版块表现：大气（303%）、监测（509%）、水处理（485%）涨幅显著。
• 碳交易：全国碳市场累计成交量38亿吨，成交额2017亿元，景气度向上。

风险提示

• 政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴政策调整风险。