20171025-华南证券投资顾问-晨讯_14页_1mb

台灣股市總結

核心內容

• 台股表現：10月24日收盤為10,743.8點，上漲8點，成交量為1,119.9億。櫃買指數上漲0.61%，成交量為382.4億。
• 法人買賣超：外資買超7.6億，投信賣超2.1億，自營商買超18.9億。
• 強勢股：生技股、光學鏡頭股、航運股及個股表現突出，如德英、浩鼎、聯一光、健鼎等。
• 弱勢股：台燿、超眾、環球晶等漲多拉回。
• 國際股市：美股、亞股及歐股均小幅上漲，其中道瓊指數漲0.72%，NASDAQ漲0.18%，S&P 500漲0.16%。
• 重點產業動態：生技、光電、半導體及創投政策鬆綁等成為市場關注焦點。

主要觀點

• 國際市場影響：美國減稅法案預期通過，推升美股走勢，進而影響台股表現。歐元區PMI數據優於預期，市場期待ECB可能縮減購債計畫。
• 台股表現：台股走勢強於大盤，生技股表現最佳，反映政策支持與產業利多。
• 法人操作：外資偏好權值股，國內投資人則傾向中、小型股。
• 資金動向：市場資金充沛，有助形成台股支撐動能，尤其在生技與光電領域。
• 政策支持：金管會鬆綁銀行投資創投，可提高持股上限至100%，有助實體產業發展。
• 產業動態：矽品、富晶通等公司表現亮眼，預期第四季營收與獲利微幅成長。力旺、瑞昱等受惠於手機與車用電子需求。

關鍵資訊

台股表現

法人買賣超

美股表現

重點新聞與產業動態

• 矽品：第三季每股淨利0.72元，符合預期。第四季預期營收與獲利微幅成長，受益於手機與繪圖晶片需求。
• 富晶通：下半年業績逐季成長，2018年資本支出將大幅增加，提升電容觸控比重至40%。
• 力旺：第三季營收創新高，受益於iPhone內建晶片需求，並進軍車用電子市場。
• 瑞昱：第三季獲利創歷史新高，預期全年營收413億元，EPS6.92元，明年成長至440億元，EPS7.1元。
• 壽險業：9月稅前盈餘超101億元，前九月總計達999億元，獲利能力強勁。外匯準備金脫離警戒線，有助穩定獲利。
• 生技股：受政策支持，如中裕、浩鼎等表現強勁，預期將持續受益。
• 國際股市與匯率：新台幣30.27，人民幣6.63，日圓113.67，歐元1.18。

原物料與指數走勢

• BDI：短期數據加溫，預期第四季航運股表現亮眼。
• DRAM：價格穩定，但部分型號略有下跌。
• 原油與黃金：原油價格小幅上漲，黃金走跌。
• 銅與鋁：價格維持上漲趨勢，反映市場對工業需求的樂觀預期。

創投政策

• 金管會鬆綁銀行投資創投，持股上限提高至100%，但不得超過淨值3%。
• 這項政策有助資金挹注實體產業，推動創新。

筹碼動向

• 集中市場：外資買超較多，投信與自營商買超與賣超並存。
• 櫃買市場：外資與自營商買超與賣超情況複雜，顯示市場活躍度。

投資建議

• 生技股：受益於政策與產業需求，建議持續關注。
• 光電與半導體股：受惠於手機與車用電子需求，表現優異。
• 創投與資金運用：銀行投資創投有助產業發展，建議關注相關政策動態。
• 航運股：BDI走高，預期第四季獲利表現佳。

未來注意事項

• 週三(10/25)：台股法說會，包括聯電、美律、威潤等。
• 週三(10/25)：美國重要經濟數據，如耐久財訂單、房貸利率等。
• ECB會議：10/26將召開，市場關注購債縮減計畫。
• 龍巖：年底將啟動不動產處分計畫，預期對EPS有貢獻。
• 群翊：本周四掛牌，預期全年EPS可達5~6元。
• 泰福-KY：預期上市後受市場歡迎，有潛在成長空間。

結論

台灣股市在國際市場走勢及政策支持下，表現相對強勁，尤其生技、光電及航運股受惠明顯。法人買賣超情況反映市場對權值股與中、小型股的偏好，同時資金充沛有助支撐股市。國際股市與原物料走勢亦對台灣股市產生影響，預期未來仍有成長空間。投資人應持續關注政策動態與企業財報，以把握市場機會。