20240704-红塔证券-TMT行业月报_苹果推出AI产品_激化AI产业竞争；AIGC目前还难以深入游戏制作_16页_1mb

红塔证券 TMT行业月报总结（2024年6月）

摘要
2024年6月，通信行业表现强劲，涨幅达292%，而计算机行业下跌661%。AI技术在各领域持续推动，包括AI手机、游戏开发及苹果的AI生态布局。

一、通信行业动态

• 电信业务增长：1-5月国内电信业务收入同比增长37%，移动互联网流量同比增127%。5G基站总数达3837万个，占移动基站32.4%。
• AI手机市场：2024年一季度AI手机出货量1190万部，占全球总量25%，市场潜力巨大。国内厂商如OPPO、魅族加速AI功能整合，但用户付费意愿仍低。苹果将于iOS18中推出AI功能，初期仅限高端设备（如iPhone 15 Pro）。
• 消费潜力：国内庞大的用户基数为AI手机提供了优势，但合规及本地化仍是挑战。

二、计算机行业：苹果主导AI竞争

• 苹果AI技术：合作OpenAI后，苹果本地模型在IFEval测试中表现优于Gemma-7B等开源模型，安全性与性能领先。
• 行业竞争加剧：苹果入局虽晚，但技术实力引发市场关注，国内厂商需加快应用创新与生态建设。

三、游戏行业：版号常态化与技术落地

• 版号审批常态化：6月104款游戏过审，双端版号发放增加产品发布机会，但单个游戏获客成本上升，单位经济效益下滑。
• AIGC在游戏中的应用：主要用于概念原画、语音生成等浅层开发，尚未解决3D资产、商业化设计等核心问题。游戏工业化流程仍难以被AI全面替代。

四、投资评级与风险

• 投资建议：通信板块受益于政策支持与AI技术发展；游戏行业需关注获客成本上升风险。
• 风险提示：
  • 消费者AI付费习惯尚未形成；
  • 苹果AI功能依赖高端机型，生态加成有限；
  • 游戏市场竞争加剧，单位经济效益下滑。

关键结论

AI技术在通信、游戏和计算机行业多领域渗透，但需应对用户需求、商业模式及技术落地挑战。投资者需重点关注行业政策变化及技术落地进度。