20211220-大越期货-铁矿石早报_15页

铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，内容涵盖铁矿石市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场展望等多个方面，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

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主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：12月17日港口现货成交109.3万吨，环比下降20.8%。其中TOP2贸易商成交量为45万吨，环比下降30.8%。
• 周均成交量：本周平均每日成交119.9万吨，环比上涨22.2%。
• 钢厂提货：钢厂提货量增加，港口疏港继续回升，压港船只入库规模扩大，导致港口库存进一步积累。
• 到港量：国内到港量回落，澳洲和巴西发货量均出现环比下降。

2. 基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为750元/吨，折合盘面为801.8元/吨，05合约基差为125.3元/吨，显示盘面升水，偏空。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为480元/吨，折合盘面为668.7元/吨，05合约基差为-7.8元/吨，显示盘面贴水，偏空。

3. 库存变化

• 港口库存：截至12月17日，港口库存为15696.3万吨，环比增加164.21万吨，库存明显高于同期水平，偏空。

4. 盘面走势

• 均线表现：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示偏多趋势。

5. 主力持仓

• 主力净多：主力净多头持仓，且多头增加，偏多。

6. 市场情绪与展望

• 经济数据回暖：新一期经济数据回暖，终端需求逐渐抬头，复产预期下市场情绪有所复苏。
• 风险因素：需关注冬季疫情扩散情况，以及后续限产政策与实际需求表现。

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关键信息

1. 价格与基差数据

项目	2021-12-17	2021-12-16	变动	单位
车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%	750	740	10	元/吨
PB折盘面	801.8	790.8	11.0	元/吨
车板价:日照港:澳大利亚:超特粉:56.5%	480	475	5	元/吨
超特折盘面	668.7	663.2	5.5	元/吨
I01	681.5	679	2.5	元/吨
I05	676.5	673	3.5	元/吨
I09	647	641.5	5.5	元/吨
PB 01基差	120.3	111.8	8.5	元/吨
PB 05基差	117.8	125.3	7.5	元/吨
PB 09基差	149.3	154.8	5.5	元/吨
超特01基差	-15.8	-12.8	3.0	元/吨
超特05基差	-9.8	-7.8	2.0	元/吨
超特09基差	21.7	21.7	0.0	元/吨

2. 操作建议

• 策略：12205合约逢低做多，若下破650元/吨则止损。
• 市场情绪：市场情绪因经济数据回暖和复产预期有所复苏。

3. 风险提示

• 疫情扩散：需关注冬季疫情扩散情况。
• 限产政策：需密切关注后续限产政策对需求的影响。
• 实际需求：需观察实际需求表现是否符合预期。

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图表说明

1. 月间价差

• 包含多个图表，展示不同合约之间的价差变化趋势。

2. PB粉基差

• 多个图表展示PB粉矿不同合约的基差变化。

3. 超特粉基差

• 多个图表展示超特粉矿不同合约的基差变化。

4. 现货价差

• 图表展示现货价格之间的价差情况。

5. 进口价差

• 图表展示不同进口矿种的进口利润变化。

6. 运价

• 包含BDI指数、西澳-青岛运价（BCI-C5）、巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）等图表，显示海运价格再次下挫。

7. 日均疏港量

• 图表显示港口疏港量小幅回升。

8. 港口成交

• 图表显示港口成交量有所反弹，远期成交量季节性走低。

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免责声明

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总结

本报告对铁矿石市场进行了全面分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓等关键指标。整体市场情绪有所复苏，但需关注疫情扩散和限产政策等风险因素。操作建议为逢低做多12205合约，止损点设为650元/吨。图表展示了不同合约间的价差、基差、运价及成交量变化，为投资者提供了直观的市场参考。