20210118-西南证券-2020年1-12月疫苗批签发_重磅品种持续快速增长_82页_7mb

报告摘要

2020年疫苗批签发总结

核心内容概述

2020年我国疫苗批签发整体保持增长态势，多个重磅品种实现快速增长，行业景气度较高。各疫苗品种的批签发数据呈现出不同的增长趋势，部分品种如13价肺炎结合疫苗、四价流感疫苗、HPV疫苗等增长显著。同时，部分品种如三联苗因注册文号失效，导致无批签发，但相关企业正在研发替代产品。

主要观点

多联苗

四联苗、五联苗：保持快速增长，2020年批签发量分别为556万支（+17%）和630万支（+37%）。
三联苗：自2019年7月后无批签发，智飞生物正在开发冻干型三联苗，有望后续接替液体型产品。

肺炎疫苗

13价肺炎结合疫苗：批签发量达1089万支（+129%），辉瑞占59%，沃森生物占41%。
23价肺炎多糖疫苗：批签发量为1739万支（+84%），成都所占41%，康泰生物占23%，沃森生物占33%。

HPV疫苗

HPV疫苗总量：2020年批签发1543万支（+42%）。
双价HPV：万泰生物首次获批签发，批签发量为246万支（+57%）。
四价HPV：默沙东批签发722万支（+30%）。
九价HPV：默沙东批签发507万支（+52%）。

流感疫苗

四价流感疫苗：2020年批签发3384万支（+258%），华兰生物占62%，科兴生物占11%，长春所占15%。
三价流感疫苗：批签发2232万支（+6%），其中儿童型增长49%，成人型下降11%。
鼻喷流感疫苗：2020年批签发157万支，仅在8月获批签发，12月和Q4无数据。

人用狂犬疫苗

总批签发量：7860万支（+34%），其中冻干型占83%，液体型占17%。
冻干型：成大生物、宁波荣安、康华生物为主要生产厂商，成大生物占53%，宁波荣安占30%，康华生物占6%。
液体型：大连雅立峰、河南远大、中科生物为主要生产厂商，大连雅立峰占47%，河南远大占24%，中科生物占16%。

水痘疫苗

水痘疫苗总量：2758万支（+32%），百克生物市场份额提升明显，占比32%。
主要企业：百克生物、上海所、长春祈健、长生生物等。

Hib疫苗

Hib疫苗总量：1115万支（+51%），智飞生物占比33%，同比增长764%，成为市场份额最大的企业。
主要企业：智飞生物、兰州所、沃森生物、康泰生物。

EV71疫苗

EV71疫苗总量：1551万支（-18%），昆明所占45%，武汉所占44%。

轮状病毒疫苗

轮状病毒疫苗总量：1086万支（+6%），其中单价轮状疫苗增长25%，五价轮状疫苗下降15%。
主要企业：兰州所（单价轮状）、默沙东（五价轮状）。

百白破疫苗

百白破疫苗总量：5138万支（-35%），武汉所仍为最大生产商，占比53%。
主要企业：武汉所、沃森生物、成都所。

脑膜炎疫苗

脑膜炎疫苗总量：10865万支（+6%），AC多糖疫苗和ACYW135多糖疫苗为主要组成部分。
ACYW135多糖疫苗：2020年批签发1115万支（+230%），智飞生物占54%，沃森生物占24%，康华生物占15%。

关键信息汇总

重点企业

康泰生物：四联苗批签发556万支（+17%）。
智飞生物：五联苗、Hib疫苗、AC-Hib疫苗批签发增长显著。
长春高新（百克生物）：水痘疫苗批签发883万支（+23%）。
华兰生物：四价流感疫苗批签发2088万支（+158%）。
康华生物：人二倍体细胞狂犬疫苗批签发370万支（+56%）。
华北制药（金坦公司）：乙肝疫苗批签发1847万支（+47%）。
沃森生物：13价肺炎结合疫苗、23价肺炎多糖疫苗、五价轮状疫苗等均有显著增长。

增长亮点

13价肺炎结合疫苗：2020年批签发量增长129%，成为肺炎疫苗主要品种。
四价流感疫苗：2020年批签发量增长258%，华兰生物成为最大生产商。
双价HPV疫苗：万泰生物于2020年3月首次获批签发，批签发量为246万支。
23价肺炎多糖疫苗：康泰生物、沃森生物批签发量增长显著。
人用狂犬疫苗：冻干型成为主流，成大生物、宁波荣安、康华生物为主要生产商。
水痘疫苗：百克生物市场份额提升，占比32%。
ACYW135多糖疫苗：2020年批签发量显著增长，智飞生物占54%。

风险提示

疫苗研发不及预期
政策变化风险
疫苗产品安全风险

总结

2020年我国疫苗行业整体表现良好，多个重磅品种实现快速增长，尤其在13价肺炎结合疫苗、四价流感疫苗、HPV疫苗等领域表现突出。部分品种如三联苗因注册文号失效，导致无批签发，但相关企业正在积极开发替代产品。人用狂犬疫苗中，冻干型成为主流，市场份额持续扩大。水痘疫苗、Hib疫苗、EV71疫苗等也有不同程度的增长。整体来看，疫苗行业在2020年呈现出结构性增长和市场竞争格局的变化，部分企业通过产品创新和市场拓展显著提升市场份额。

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