20180210-东北证券-新三板研究报告_第三批央企混改试点电力企业力度最大_9页_413kb

新三板公用事业行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于2018年2月10日发布的新三板公用事业行业动态，包括行业热点、创新层行情、个股表现、企业公告、新增挂牌、定增情况、上市辅导及风险提示等内容。

主要观点

1. 央企混改试点进展：第三批央企混改试点名单已初现端倪，电力企业混改力度最大，涉及面最广。多家央企如国家电网、南方电网、三峡集团等已明确混改计划，显示出电力行业在混改中的重要地位。

2. 电力市场化交易进展：2017年全国电力市场化交易电量占全社会用电量比重达到25.9%，销售电量市场化率约为33.5%，表明电力市场化改革正在稳步推进。

3. 新三板市场表现：

   • 创新层企业整体表现不佳，本周跌幅为3.00%。
   • 成交量方面，蓝天环保在做市板块中表现突出，成交量和成交金额均居首位。
   • 成交金额方面，蓝天环保以309.40万元居做市板块首位，弘益热能以90.00万元居集合竞价板块首位。
   • 涨幅方面，扬德环境以9.43%居集合竞价板块首位，峻岭能源以6.96%居做市板块首位。

4. 企业动态：

   • 多家企业发布重要公告，包括对外投资、业绩公告、高管变动等。
   • 福投股份对控股子公司增资，京润环保设立全资子公司。
   • 天汇能源2017年业绩增长显著，营业收入和利润均创历史新高。
   • 大地能源和华誉能源分别发生董事会秘书和董事变动。

5. 市场变化：

   • 本周新增挂牌企业1家，无企业摘牌或转让方式变更。
   • 仅有1家企业发布定增预案，无企业实施定增。
   • 无企业披露上市辅导文件。

6. 风险提示：行业发展可能不及预期，需关注政策变化及市场波动。

关键信息

• 行业分类：公用事业行业依据证监会分类中的“水利、环境和公共设施管理业”及“电力、热力、燃气及水生产和供应业”进行界定。
• 市场数据：
  • 创新层跌幅为3.00%。
  • 做市指数跌幅为5.09%。
  • 1M、3M、12M的跌幅分别为-10.62%、-15.71%、-15.79%。
• 个股表现：
  • 成交量前三：蓝天环保（122.50万股）、峻岭能源（70.30万股）、丰源股份（19.70万股）。
  • 成交金额前三：蓝天环保（309.40万元）、弘益热能（90.00万元）、扬德环境（17.01万元）。
  • 涨幅前三：扬德环境（9.43%）、峻岭能源（6.96%）、丰源股份（2.49%）。
• 新增挂牌企业：川投水务，主营业务为自来水生产、销售及供水管道设施安装，挂牌日期为2018-02-08。

本周热点回顾

1.1 第三批央企混改试点名单有迹可循，电力企业力度最大

• 电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工七大领域央企均明确了混改计划。
• 电力企业混改涉及面最广，包括国家电网、南方电网、中国华能、中国华电、国家电投集团、三峡集团、国家能源集团、中国电力建设集团等。

1.2 2017年中国电力市场化交易电量占全社会用电量25.9%

• 全国电力市场化交易电量占电网销售电量比重为33.5%，占全社会用电量比重为25.9%。
• 华北、南方、西北区域销售电量市场化率较高，超过35%。
• 江苏、广东、浙江为市场化交易电量前三名省份。
• 省间交易电量占市场化交易电量比重为17.9%，其中华北、华东区域省间交易电量占比较高。

新三板市场动态

3.1 个股成交量

• 做市板块前三：蓝天环保（122.50万股）、峻岭能源（70.30万股）、丰源股份（19.70万股）。
• 集合竞价板块前三：扬德环境（5.36万股）、弘益热能（5.00万股）、恒瑞能源（2.80万股）。

3.2 个股成交金额

• 做市板块前三：蓝天环保（309.40万元）、峻岭能源（183.81万元）、丰源股份（97.57万元）。
• 集合竞价板块前三：弘益热能（90.00万元）、扬德环境（17.01万元）、恒瑞能源（5.47万元）。

3.3 个股涨幅

• 做市板块前三：峻岭能源（6.96%）、丰源股份（2.49%）、紫光新能（-0.45%）。
• 集合竞价板块前三：扬德环境（9.43%）、中创洁能（0.00%）、日新科技（0.00%）。

企业公告

• 对外投资：福投股份对控股子公司增资；京润环保设立全资子公司。
• 业绩公告：天汇能源2017年营业收入和利润均实现增长。
• 高管变动：大地能源董事会秘书变动；华誉能源董事变动。
• 停复牌：蓝天环保等企业停牌，其中蓝天环保复牌。
• 股票解除限售：中闽环保股票解除限售，解除限售数量为376,500股。
• 股权质押：扬德环境股东质押25,000,000股，占公司总股本7.11%。

新增挂牌与融资情况

• 新增挂牌：川投水务，挂牌日期为2018-02-08，主营业务为自来水生产、销售及供水管道设施安装。
• 定增情况：天元环保发布定增预案，用于补充流动资金和股权激励，无企业实施定增。

上市辅导情况

• 本周无企业披露上市辅导文件。

风险提示

• 行业发展可能不及预期，需关注政策变化及市场波动。

分析师信息

• 付立春：东北证券新三板研究中心总监、首席分析师，清华大学博士后，十年资本工作经验。
• 马庆华：新三板研究助理，清华大学环境工程硕士，两年公用事业行业工作经验。