20130328-长城证券-银行传统业务面临挑战_产业分工日趋形成_16页_1mb

长城证券：网络新金融对传统银行业务的影响

核心内容

随着互联网技术的迅速发展，传统银行业务正面临前所未有的挑战，特别是在支付、小额存贷款等领域。第三方支付和移动支付的兴起改变了用户的支付方式，成为新的金融基础设施，对银行的传统业务形成显著冲击。

主要观点

• 传统银行业务面临挑战：支付业务、零售金融、小微贷款等传统领域受到第三方支付和移动支付的严重影响。
• 第三方支付模式：类似于贸易金融中的信用证支付，通过信用中介解决买卖双方的信息不对称问题，保障交易真实性与可靠性。
• 移动支付发展迅速：随着智能手机普及和移动互联网技术进步，移动支付市场正在快速扩张，成为未来支付市场的重要组成部分。
• 盈利模式多样化：第三方支付企业主要通过服务费、交易佣金等方式盈利，同时沉淀资金的运用将成为提升盈利能力的重要手段。
• 行业分工与合作：第三方支付与银行将在支付市场形成资源互补、合作共赢的格局，银行专注于金融性业务，第三方支付则承担更多非核心支付服务。

关键信息

第三方支付现状

• 市场集中度高：支付宝、财付通、银联等六家核心企业占据了94.4%的市场份额。
• 支付模式多样：包括支付网关模式、账户支付模式（交易平台型和非交易平台型）、银联电子支付等。
• 盈利模式：主要依赖交易佣金，部分企业通过沉淀资金的投资获得收益。
• 沉淀资金类型：包括交易保证金、交易担保金和未结算资金。

移动支付发展

• 类型划分：分为远程支付（依赖互联网）和近场支付（依赖近距离无线通信技术如NFC）。
• 应用领域广泛：涵盖线上交易、线下零售、公共交通、数字虚拟商品等多个领域。
• 技术标准：近场支付以银联主导的13.56MHz技术为标准，远程支付则依赖二维码识别等技术。
• 市场增长迅猛：2012年中国移动支付交易额达1200亿元，同比增长151.2%。

产业链分工与合作

• 银行与第三方支付平台的关系：银行是支付结算的最终执行者，第三方支付则作为银行的毛细血管，承担支付服务的扩展和创新。
• 合作优势：银行提供支付网关、清算等基础设施，第三方支付提供用户服务和技术创新，双方互补合作，提升整体支付服务质量。
• 未来趋势：第三方支付将向更多传统行业渗透，如保险、基金销售等领域，形成跨产业链融合。

图表目录

• 图1：典型的国内信用证支付方式流程
• 图2：典型的消费支付流程
• 图3：2011年中国第三方支付核心企业业务规模市场份额
• 图4：2006-2015年中国支付行业互联网支付业务交易规模
• 图5：中国第三方支付B2C/C2C/B2B交易规模占比
• 图6：中国第三方支付领域交易规模占比
• 图7：中国第三方支付领域发展路径
• 图8：保险行业的交易规模及网上支付渗透率
• 图9：移动支付产业链
• 图10：中国移动支付用户规模
• 图11：移动互联网用户常用手机支付方式
• 图12：中国移动支付市场交易规模
• 图13：中国手机近距支付市场收入规模

表格目录

• 表1：央行规定的第三方支付的服务范围
• 表2：第三方支付分类
• 表3：第三方支付牌照发放前后行业和企业的转变
• 表4：支付业务多元化
• 表5：支付业务的增值服务
• 表6：保险基金第三方支付业务与其他渠道比较的优势
• 表7：第三方支付企业的主流商业模式
• 表8：第三方支付企业的沉淀资金类型
• 表9：移动支付类型
• 表10：移动支付技术标准
• 表11：移动支付的商业模式
• 表12：移动支付的最新进展概况
• 表13：资源互补、合作共赢

总结

网络新金融正在重塑传统金融格局，第三方支付和移动支付的快速发展对银行业构成挑战，同时也带来新的机遇。第三方支付企业凭借技术优势和用户数据积累，正在向更多传统行业渗透，推动支付服务的多元化和创新。银行与第三方支付平台的合作将成为未来支付市场发展的主流趋势，双方在产业链中扮演不同角色，形成互补共赢的局面。随着移动支付标准的确立和技术的普及，未来几年将是支付行业的重要转型期。