> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 总结 外服控股(600662)2024半年报显示，公司营业收入同比增长144.7%，达到10542亿元；归母净利润同比增长54.8%，达到364亿元。业务结构优化，新兴业务占比提升。 传统业务基本盘稳固，人事管理服务收入同比下降32.5%，而人才派遣、薪酬福利、招聘灵活用工和业务外包服务分别实现增长。毛利率9.95%，同比下降0.43个百分点。战略上，公司推进专业化深耕和国际化发展，人事管理服务新签大客户，灵活用工业务和业务外包服务表现强劲。 投资建议：维持“增持”评级，预计2024-2026年净利润630亿、669亿、702亿元。当前PE估值144倍至135倍，前景乐观。风险包括市场竞争激烈、用工需求恢复不及预期和政策监管趋严。