20220923-川财证券-科技制造行业周报_上半年北斗消费应用数量近1.4亿台_行业规模化发展局面良好_13页_820kb

上半年北斗消费应用数量近1.4亿台，科技制造行业周报总结

核心内容

2022年中国经济面临增长压力，出口型制造业景气度环比下滑，受上游涨价、出口订单减少及国内疫情扩散影响，制造业二季度经营承压。分析师认为，应重点关注数字化与智能化、双碳目标和绿色化、内循环建设与供应链重构三大趋势，优先配置国内数字经济新基建、新能源与半导体等先进制造领域，以及业绩恢复超预期和国产化替代相关的科技制造企业。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 数字化与智能化：聚焦5G通信、泛半导体、智能化应用等新基建方向，关注具备核心加工能力和自主技术的成长型科技制造企业。
• 双碳背景下的绿色化：重点布局低碳新能源、储能、氢能、核能等绿色能源相关产业链。
• 内循环建设与供应链重构：推动航空航天军工、关键机电设备及零部件的国产化替代，关注专精特新小巨人企业。

2. 投资建议

• 短期策略：根据资金性质选择投资策略，关注景气度拐点的科技板块（如第三代半导体、大数据、汽车智能、MiniLED和VR）。
• 中期配置：优选行业景气度持续的专精特新子行业，关注基本面良好、估值合理的板块。
• 重点板块：继续关注航天军工、新能源、半导体等先进制造板块，特别是具备进口替代逻辑的标的。

3. 市场表现

• 本周整体表现：市场全面普跌，上证指数下跌1.22%，沪深300下跌1.95%，创业板综下跌2.74%。
• 行业表现：
  • 电力设备行业：周涨幅1.76%，跑赢上证综指2.97个百分点。
  • 机械设备行业：周涨幅0.73%，跑输上证综指1.95个百分点。
  • 国防军工行业：周跌幅0.05%，跑赢上证综指1.17个百分点。

关键信息

行业动态

1. 北斗消费应用快速增长：2022年上半年，北斗在大众消费领域的应用数量近1.4亿台，行业规模化发展良好。
2. 华为Mate50系列热销：由于销售火爆，华为紧急增产Mate50系列，产业链有望受益。
3. 宁德时代储能订单增长：宁德时代与FlexGen达成10GWh储能供应协议，国内储能项目招标量有望持续超预期。

相关标的

• 机械设备行业：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。
• 国防军工行业：盛路通信、奥维通信、通易航天、中船防务、捷强装备、中国船舶、中航高科、海兰信、合众思壮、天奥电子等。
• 电力设备行业：维科技术、亿晶光电、起帆电缆、科士达、金龙羽、振华新材、科华数据、中元股份、南网科技、同享科技等。

风险提示

• 产业政策执行不及预期：可能导致行业增长受限。
• 市场风格变化：可能影响机械行业估值中枢。
• 成本上行：可能带来盈利能力下降压力。

结构与数据

• 市场表现：各主要指数周内下跌，但部分行业如电力设备表现相对较好。
• 个股涨跌幅：机械设备、国防军工、电力设备行业中，涨幅前十个股涨幅均在10%以上，跌幅前五个股跌幅均在10%以上。
• 图表支持：提供行业收益率图表及个股涨跌幅表格，增强报告数据可视化和参考价值。

总结

2022年科技制造行业在三大趋势（数字化与智能化、双碳目标与绿色化、内循环建设与供应链重构）的推动下，具备良好的发展机遇。投资者应根据市场变化和资金性质，合理配置资源，关注具备增长潜力和国产化替代逻辑的行业和企业。当前市场整体偏弱，但部分板块如电力设备、机械设备表现较好，国防军工板块整体波动。风险方面需关注政策执行、市场风格变化及成本压力，把握中长期投资机会。