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广发早知道-汇总版总结

核心内容概览

本报告由广发期货发展研究中心发布，涵盖金融衍生品、商品期货、能源化工及特殊商品等多类品种的市场分析与操作建议。报告内容涉及市场表现、消息面、资金面、供需变化、库存情况及策略建议，旨在为投资者提供市场洞察和投资参考。

主要观点与关键信息

金融衍生品

• 股指期货：市场整体震荡分化，外资持续减仓压制主板，双创指数略强。期指涨跌互现，IF2210与IH2210下跌，IC2210与IM2210上涨。基差小幅走阔，操作建议逢低买入。
• 国债期货：资金平稳，期债小幅波动。10年期主力合约上涨0.06%，市场对美联储持续加息预期较强，对我国货币政策形成制约，操作上建议短期观望。
• 贵金属：美国9月CPI超预期，凸显加息效果滞后，金价下跌后跌幅收窄。操作建议空单可继续持有，中期仍偏弱震荡。

商品期货

有色金属

• 铜：现货价格小幅上涨，供应充足，需求逐步恢复，库存低位支撑，主力关注63000压力位。操作建议短期关注压力，中线等待布空机会。
• 锌：高升水下现货成交不佳，主力关注25000压力位。操作建议区间震荡。
• 铝：减产持续，供应偏紧，库存低位，价格宽幅震荡。操作建议17000-19000区间操作。
• 镍：基差走阔，供应恢复，但原料价格坚挺，基本面未变，维持宽幅震荡。操作建议暂观望。
• 不锈钢：原料价格坚挺，但需求疲软，库存下降，操作建议暂观望。
• 锡：云南限电及疫情对供应造成影响，但进口补充，价格维持宽幅震荡。操作建议观望为主。

黑色金属

• 钢材：产量高位，库存下降，需求偏弱，预计震荡走势。
• 铁矿石：供应环比修复，但烧结限产抑制需求，库存高位，走势偏弱。
• 焦炭：供应收缩，需求同步走弱，市场情绪偏空，操作建议短期观望。
• 焦煤：供需双弱，库存回落，操作建议短期观望。
• 动力煤：供应受限，库存低位，价格坚挺，操作建议短多参与。

农产品

• 豆粕：美豆单产下调，国内库存低位，基差偏强，操作建议短线偏多参与。
• 油脂：基差偏强，需求清淡，操作建议逢低短多参与。
• 生猪：现货价格小涨，养殖端投机情绪高涨，操作建议多单逐步止盈。
• 玉米：价格短期震荡，建议持有备兑看涨期权组合。
• 白糖：国际供应减少，国内产销数据偏弱，操作建议谨慎追多。
• 棉花：新棉上市缓慢，价格偏强，操作建议短线偏多参与。
• 鸡蛋：现货价格坚挺，基差较大，操作建议逢低买入。
• 红枣：价格趋稳，市场情绪谨慎，建议盘面短线操作。
• 苹果：产量减少，价格稳定，建议盘面短线操作。

能源化工

• 原油：宏观利空释放，油价止跌反弹，操作建议短多参与。
• 沥青：供应高位，刚需支撑，库存低位，操作建议逢低短多参与。
• PTA：加工费低位，供应回升，但油价反弹带来支撑，操作建议TA01空单离场，短线观望。
• 乙二醇：供需压力不大，油价反弹支撑，操作建议EG01关注4000-4100支撑，4100偏下可轻仓试多。
• 短纤：供需偏弱，但成本端偏强，操作建议空单离场，短线观望。
• 苯乙烯：估值偏低，下游需求支撑较强，操作建议短期震荡，关注中线做空机会。
• PVC：弱基本面压制，供应端扰动，操作建议暂观望或关注向下破位可能。
• 甲醇：供需承压，产业链利润畸形，操作建议短期观望，中长线找寻高位做空机会。

特殊商品

• 橡胶：供应增加，需求疲软，底部震荡。操作建议空单持有。
• 玻璃：现货提涨，但终端需求未释放，操作建议偏空思路。
• 纯碱：短期去库有支撑，但长期供需趋于宽松，操作建议长线偏空思路。
• 纸浆：供需双弱，现货价格稳定，操作建议区间震荡。

操作建议总结

投资咨询业务资格信息

• 投资咨询资格编号：Z0011558、Z0016628、Z0010559、Z0001913、Z0003135
• 邮箱：hejisheng@gf.com.cn、chenjunzhou@gf.com.cn、zhoumingbo@gf.com.cn、bohongbo@gf.com.cn、zhangxiaozhen@gf.com.cn
• 电话：020-88818066、020-88818017、020-81868743、020-88818007、020-88818009

投资风险提示

本报告仅供参考，不构成投资建议。期市有风险，入市需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力及市场变化灵活调整策略。