清科数据：1月并购市场共完成197笔交易，交通运输行业规模领先-14页_1mb

2022年1月中国并购市场总结

核心内容概览

2022年1月，中国并购市场共完成197笔交易，交易总金额约为1265.02亿人民币。交易数量环比下降37.5%，但交易金额同比上升160.4%，显示出市场在交易规模上的强劲增长。

并购类型分布

• 境内并购：共188笔，占95.4%。披露金额的案例为159笔，总金额为1192.57亿人民币，占94.3%。
• 境外并购：共9笔，占4.6%。披露金额的案例为6笔，总金额为72.46亿人民币，占5.7%。

地域分布情况

• 案例数最多的地区为广东，共完成21笔交易，占10.7%。
• 交易金额最高的地区为海南，涉及交易金额达384.00亿人民币，占30.4%。
• 北京以186.03亿人民币的交易金额位列第二。
• 云南和山东分别以86.97亿人民币和86.97亿人民币位列第三和第四。

行业分布情况

• 案例数最多的行业为房地产，共26笔交易，占13.2%。
• 清洁技术与能源及矿产行业并列第二，各完成20笔交易，占10.2%。
• 交易金额最高的行业为交通运输，涉及金额为380亿人民币，占30.0%。
• 房地产行业以261.71亿人民币的交易金额位列第二，占20.7%。

境内并购典型案例

1. 方大集团收购海航集团

   • 交易金额：380亿人民币
   • 涉及公司：海南方大航空发展有限公司收购海航航空集团有限公司及海南航空控股股份有限公司
   • 股权比例：95.00% 和 12.63%
   • 影响：方大集团正式切入航空业务，推动其“制造+服务”双轮驱动战略。

2. 龙源电力收购平庄能源

   • 交易金额：39.05亿人民币
   • 涉及公司：龙源电力集团股份有限公司收购内蒙古平庄能源股份有限公司
   • 股权比例：100.00%
   • 影响：龙源电力回归A股市场，实现A+H两地上市，打通融资渠道。

3. 江苏东方盛虹收购盛虹炼化

   • 交易金额：35.09亿人民币
   • 股权比例：13.29%
   • 影响：整合能源及矿产资源，提升产业链协同效应。

4. 吉林省吉盛资产收购中国吉林森林工业集团

   • 交易金额：26.20亿人民币
   • 股权比例：60.00%
   • 影响：进入农/林/牧/渔领域，拓展业务范围。

5. 安徽安德利收购宁波亚锦电子科技

   • 交易金额：24.00亿人民币
   • 股权比例：36.00%
   • 影响：实现跨行业整合，增强市场竞争力。

跨境并购典型案例

1. 紫金矿业收购Neo Lithium

   • 交易金额：48.05亿人民币
   • 涉及公司：紫金矿业集团股份有限公司收购Neo Lithium Corp.
   • 影响：进入新能源矿产领域，拓展战略性资源。

2. 深高速收购深投控基建

   • 交易金额：20.05亿人民币
   • 涉及公司：深圳高速公路集团股份有限公司收购深圳投控国际资本控股基建有限公司
   • 影响：加强粤港澳大湾区收费公路管理，提升核心优势。

3. 中国阳光纸业收购Top Speed Energy Holding Ltd.

   • 交易金额：2.50亿人民币
   • 股权比例：45.00%
   • 影响：拓展金融领域，增强企业多元化发展。

4. 厦门建发收购森信纸业

   • 交易金额：0.98亿人民币
   • 股权比例：70.66%
   • 影响：整合造纸资源，提升行业地位。

5. 浙江伟星新型建材收购Fast Flow Limited

   • 交易金额：0.80亿人民币
   • 股权比例：100.00%
   • 影响：实现产业链整合，增强市场竞争力。

VC/PE支持并购情况

• VC/PE支持案例数：11笔，环比下降60.7%，交易金额为68.03亿人民币。
• 交易金额最高的行业为化工原料及加工，涉及交易金额19.89亿人民币。
• 典型案例包括：
  • 江苏东方盛虹股份有限公司收购盛虹炼化，交易金额35.09亿人民币。
  • 雪天盐业集团股份有限公司收购重庆湘渝盐化有限责任公司，交易金额19.28亿人民币。
  • 北京三元食品收购北京首农畜牧发展有限公司，交易金额11.29亿人民币。
  • 上海宝钢包装股份有限公司收购多家子公司，交易金额合计0.65亿人民币。

并购退出情况

• 退出案例数：12笔，涉及金额42.87亿人民币。
• 典型案例包括：
  • 雪天盐业集团股份有限公司成功退出湖南轻盐晟富盐化产业私募股权基金，回笼资金约4.43亿人民币，账面回报倍数3.44倍，内部收益率49.68%。
  • 上海宝钢包装股份有限公司成功退出北京金石鸿纳股权投资基金，回笼资金约0.18亿人民币，账面回报倍数1.78倍，内部收益率25.58%。

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