20180812-新时代证券-2018年机械行业周报8月第2期_中芯国际14nm制程开始客户导入_铁路投资或将达8000亿元_20页_1mb

中芯国际14nm制程开始客户导入，铁路投资或将达8000亿元

核心内容概述

本报告为2018年机械行业周报第2期，重点分析了激光清洗技术、半导体设备、锂电设备、油服及能源设备、煤炭机械、轨道交通等细分行业的发展趋势及投资机会，同时推荐了多个重点公司。

主要观点

1. 激光清洗技术

• 技术原理：利用激光产生的高频振动和瞬间高温剥离表面物质，具有无研磨、非接触、高效、适用于多种材质等优势。
• 市场前景：预计2018年全球市场规模为5.89亿美元，2023年将达7.24亿美元，复合增速4.22%。
• 应用领域：广泛应用于汽车制造、半导体晶圆清洗、精密零件加工、军事装备清洗、建筑物外墙清洗等。
• 国内发展：大族激光、锐科激光等企业在该领域表现突出，市场集中度逐步提高，国产化进程加快。

2. 半导体设备

• 市场增长：2018年第二季度全球芯片销售额达1179亿美元，同比增长20.5%。中国区域增速最快，达30.7%。
• 中芯国际进展：14nm FinFET制程进入客户导入阶段，预计将在2019-2020年进入量产，带动国产设备供应商发展。
• 投资机会：北方华创、长川科技等优质设备企业有望在国产化进程中受益。

3. 锂电设备

• 新能源汽车销量：2018年7月销量8.4万辆，同比增长47.7%；1-7月累计销量49.6万辆，同比增长97.1%。
• 行业趋势：乘用车占比提升，推动三元正极材料需求增长；外资电池企业加大国内布局，带动高端设备需求。
• 推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、赢合科技。

4. 油服及能源设备

• 市场动态：美国EIA原油库存降幅不及预期，WTI及布伦特原油价格下降；中国对美进口产品征收25%关税，进一步影响油价。
• 国内政策：中石油、中海油将加大国内油气勘探开发投入，控制老油田产量递减，推动页岩气等非常规资源开发。
• 受益标的：杰瑞股份、海油工程、石化机械等。

5. 煤炭机械

• 产能淘汰：黑龙江四煤城加快落后产能退出，煤矿数量从1.2万处减少至7000处左右。
• 行业影响：煤炭价格有望维持高位，推动煤机装备需求，优质企业如天地科技、郑煤机将受益。
• 推荐标的：天地科技、郑煤机。

6. 轨道交通

• 投资计划：2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元，高于年初预期的7320亿元。
• 发展趋势：铁路基建项目加速推进，2018-2020年新增通车里程将显著增长，尤其高速铁路将在2019年迎来爆发式增长。
• 推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车。

关键信息汇总

行业动态

• 激光产业：中山市与光学学会签订战略合作协议，亚威股份激光装备业务增长显著。
• 检测认证：BV集团2018年上半年营收和净利润分别增长6.1%和12.9%，国内检测市场持续增长。
• 工程机械：2018年1-7月挖掘机销量同比增长58.7%，出口增长显著，行业持续回暖。
• 智能制造：IDC预测2022年中国机器人消费额将达770亿美元，工业机器人市场增长迅速。
• 3C自动化：苹果或推行OLED与LCD双轨制，京东方与一汽集团签订战略合作协议，推动车载显示技术发展。

公司表现

• 亚威股份：激光装备业务增长74.65%，上半年营收增长19.69%，净利润增长38.39%。
• 艾迪精密：业绩增长明显提速，二季度营收增长71%，净利润增长89%，前装市场逐步打开。
• 中芯国际：14nm制程开始客户导入，二季度营收同比增长18.6%，未来有望带动国产设备发展。

重点推荐公司

风险提示

• 国内固定资产投资放缓
• 相关政策落地低于预期

总结

本报告围绕激光清洗、半导体设备、锂电设备、油服设备、煤炭机械及轨道交通等细分领域展开，强调行业增长趋势及投资机遇。激光清洗技术因环保优势成为未来重点发展方向，半导体设备国产化进程加快，中芯国际14nm制程进入客户导入阶段，带动国产设备企业成长。新能源汽车销量快速增长，推动锂电设备需求；国内煤炭行业淘汰落后产能，促进优质煤机企业发展。轨道交通投资重回高位，推动相关企业订单增长。同时，报告推荐了多个具有成长潜力的公司，如锐科激光、亚威股份、艾迪精密、天地科技等，建议投资者关注其未来增长机会。