2013年-ECB欧洲央行_The_results_of_the_euro_area_bank_lending_survey_for_the_first_quarter_of_2013_9页_376kb

Box 2: Results of the Euro Area Bank Lending Survey for the First Quarter of 2013

核心内容概述

2013年第一季度欧元区银行贷款调查结果显示，银行对企业和家庭贷款的信用标准收紧趋势有所缓和，但家庭贷款需求下降幅度加大。银行对未来的预期显示，信用标准收紧可能进一步减少，而贷款需求下降的幅度将有所减弱。

主要观点

信用标准收紧趋势

• 整体情况：欧元区银行对企业和家庭贷款的信用标准收紧程度继续下降，整体水平低于自2003年调查开始以来的历史平均水平。
• 企业贷款：信用标准收紧幅度从上一季度的13%降至7%，表明银行对企业贷款的审慎态度有所缓解。
• 家庭购房贷款：信用标准收紧幅度从上一季度的18%降至14%，但仍高于历史平均水平。
• 消费信贷：信用标准收紧幅度保持在历史平均水平附近，为7%。

贷款需求变化

• 企业贷款：贷款需求下降幅度保持在-24%，仍显著低于历史平均水平。
• 家庭购房贷款：贷款需求下降幅度从-11%扩大至-26%，显示家庭购房需求疲软。
• 消费信贷：贷款需求下降幅度从-14%扩大至-25%，主要受家庭耐用消费品支出减少和消费者信心下降影响。

贷款需求预期

• 企业贷款：预计第二季度企业贷款需求下降幅度将减小至-4%。
• 家庭购房贷款：预计第二季度家庭购房贷款需求下降幅度将从-26%收窄至-9%。
• 消费信贷：预计第二季度消费信贷需求下降幅度将从-25%减缓至-7%。

贷款条款和条件

• 企业贷款：贷款利率加点（margin）有所收窄，风险贷款加点下降，非利率费用的收紧影响略有上升。
• 家庭购房贷款：平均贷款加点收窄，风险贷款加点下降，贷款价值比（LTV）收紧幅度上升。
• 消费信贷：平均贷款加点收窄，风险贷款加点上升，非价格条款收紧影响趋于中性。

关键信息

信用标准收紧因素

• 成本与资产负债约束：对企业和家庭贷款的收紧影响下降，从上一季度的9%降至4%。
• 风险感知：风险感知仍是影响信用标准的主要因素，但其影响有所减弱。
• 竞争压力：竞争压力导致信用标准略有放松。

贷款需求下降因素

• 固定投资：对企业贷款需求的下降贡献最大，影响为-33%。
• 并购活动：对贷款需求的负面影响减弱，从-15%降至-10%。
• 家庭消费：非住房相关消费下降显著，影响为-19%。
• 消费者信心：消费者信心下降对贷款需求的负面影响增强，从-22%降至-25%。

资金获取状况

• 资金获取改善：银行在零售和批发融资方面报告了进一步改善，但幅度较小。
• 预期：第二季度融资条件改善将有所放缓，除证券化融资外。

主权债务危机影响

• 融资条件：主权债务紧张对银行融资条件的影响有所减弱。
• 信用标准：主权债务危机对信用标准的影响整体减弱，尤其在企业贷款方面。
• 贷款利差：对家庭贷款利差的影响减弱，但对企业贷款利差的影响略有上升。

总结

2013年第一季度欧元区银行贷款调查表明，银行对企业和家庭贷款的信用标准收紧有所缓和，但家庭贷款需求下降更为显著。调查还显示，银行对未来的预期更为乐观，预计贷款需求下降将有所减缓，融资条件改善也将持续。然而，主权债务危机的影响仍然存在，尽管其对信用标准和利差的影响有所减弱。