20180711-华泰证券-第60期A股风雷主题投资周报_医改之路道阻且长_行之将至_12页_853kb

文档内容总结

核心内容

本报告为2018年7月11日发布的第60期A股风雷主题投资周报，主要围绕医疗改革、雄安新区建设、国企改革、增材制造标准建设、技术创新及主题投资建议等内容展开，旨在为投资者提供市场动态与投资策略参考。

主要观点

医疗改革主题

• 医疗改革持续推进，2018年上半年已有近20个省市发布促医改新政，涵盖准入门槛调整、审批效率提升、财税支持等关键内容。
• 民营医疗企业及具有医药研发优势的公司有望在政策支持下获得更大发展空间。
• 建议关注医疗改革主题下的龙头企业，如通策医疗、乐普医疗。

雄安新区建设

• 雄安新区整体规划稳步推进，重点在生态环境建设、交通基础设施等方面。
• 生态湿地净化系统建设已启动，预计改善水质。
• 国企改革在雄安新区建设中起到重要作用，混改加速推进，首推军工混改，关注中航机电。

国企改革

• 国企降杠杆成为混改的重要推动因素。
• 央企办医疗机构改革持续推进，剥离企业办社会职能成为重点。
• 建议关注七大领域央企混改，特别是军工混改。

增材制造标准建设

• 工信部与国家标准化管理委员会启动增材制造标准体系建设指南编制工作，旨在支撑和引领产业发展。
• 该标准体系涵盖基础共性、关键技术、服务及行业应用等标准。

技术创新

• 我国首款民营中型液体运载火箭“朱雀二号”完成全系统设计，计划2020年首飞。
• 中美韩联合研究团队成功模拟人体SA-I触觉神经，应用于假肢和软体机器人等领域。

关键信息

市场表现

• 近5个交易日（7月4日-7月10日）：上证综指上涨1.46%，深证综指下跌0.53%，创业板下跌0.88%。
• 271个Wind概念指数中，41个上涨，230个下跌。涨幅前列的为次新股指数、沪股通50指数、西部水泥指数。

投资建议

• 医疗改革主题：建议关注通策医疗、乐普医疗等具备政策优势和研发能力的企业。
• 强国之路主题：包括创新升级组合（如芯片、机床、北斗、医疗保健、品牌消费）和区域开放组合（如海南自贸区、粤港澳自贸区）。
• 国企混改：重点推荐军工混改，关注中航机电等企业。

风险提示

• 中美贸易摩擦升级可能带来市场系统性风险。
• 医疗改革推进不及预期，可能影响政策效果和投资回报。

附录：图表目录

• 图表1: 近5个交易日重点主题指数涨跌幅
• 图表2-4: 医疗改革各阶段政策文件梳理
• 图表5-7: 医院及卫生技术人员数量变化
• 图表8-9: 雄安新区与国企改革近期重要新闻回顾
• 图表10-11: 国企成本与费用同比增速
• 图表12-13: 政策与产业新闻
• 图表14: 科技类主题信息一览
• 图表15: 未来一个月主题事件

评级体系

• 行业评级：基于报告发布日后6个月内行业涨跌幅与沪深300指数对比，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：基于公司股价与沪深300指数对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点和结论可能随市场变化而调整，投资者应自行评估风险。

总结

本报告全面分析了当前市场中医疗改革、雄安新区、国企改革、增材制造及科技创新等主题的政策背景、行业动态及投资建议，为投资者提供了多维度的参考信息与策略指引。