20260917-五矿期货-有色期权早报_18页_8mb
报告摘要
有色期权早报总结
核心内容概述
本报告汇总了2026年9月17日有色金属期权市场的关键数据与策略建议，涵盖铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、铅（PB）、锡（SN）和锌（ZN）等品种的行情分析与期权因子研究。报告指出各品种标的期货与期权市场整体呈现波动性维持、成交量与持仓量变化不一的态势，并基于市场情况提出了相应的策略建议。
各品种行情与期权因子分析
铝合金（AD）
-
标的行情：
- 最新价：23390元
- 涨跌：+100元（+0.42%）
- 成交量：8941万手（+3171万手）
- 持仓量：19536万手（+1780万手）
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.1949上方
- 持仓量PCR：0.9556，位于近一年36.33%水位
- 压力位：23600元，支撑位：23200元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
铝（AL）
-
标的行情：
- 最新价：24180元
- 涨跌：+140元（+0.58%）
- 成交量：105834万手（-19581万手）
- 持仓量：157057万手（-12568万手）
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.1839上方
- 持仓量PCR：0.8347，位于近一年71.84%水位
- 压力位：25000元，支撑位：23800元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
氧化铝（AO）
-
标的行情：
- 最新价：2688元
- 涨跌：+0元（0.00%）
- 成交量：102477万手（-17201万手）
- 持仓量：230870万手（+1188万手）
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.3055上方
- 持仓量PCR：0.3429，位于近一年59.18%水位
- 压力位：2800元，支撑位：2600元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
铜（CU）
-
标的行情：
- 最新价：107740元
- 涨跌：+810元（+0.75%）
- 成交量：213937万手（+104419万手）
- 持仓量：124179万手（-2760万手）
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.3213上方
- 持仓量PCR：0.516，位于近一年19.59%水位
- 压力位：130000元，支撑位：126000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_CU2611C130000，S_CU2611P118000
铅（PB）
-
标的行情：
- 最新价：15870元
- 涨跌：+55元（+0.34%）
- 成交量：48769万手（+3656万手）
- 持仓量：62280万手（-2913万手）
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.1844上方
- 持仓量PCR：0.7846，位于近一年60.41%水位
- 压力位：16200元，支撑位：15400元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如：S_PB2611C16200，S_PB2611P15200
锡（SN）
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标的行情：
- 最新价：398430元
- 涨跌：+3910元（+0.99%）
- 成交量：119762万手（+13880万手）
- 持仓量：32491万手（-2703万手）
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.4251上方
- 持仓量PCR：0.8304，位于近一年43.27%水位
- 压力位：450000元，支撑位：380000元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
锌（ZN）
-
标的行情：
- 最新价：26265元
- 涨跌：+180元（+0.69%）
- 成交量：125441万手（+1709万手）
- 持仓量：83663万手（-11244万手）
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均0.1829上方
- 持仓量PCR：0.7916，位于近一年44.49%水位
- 压力位：27000元，支撑位：26000元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
总体策略建议
- 方向性策略：所有品种均未提出具体方向性交易建议，建议保持谨慎。
- 波动性策略：
- 铜（CU）建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略。
- 其他品种建议观望，等待市场进一步明朗。
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