20260831-国盛证券有限责任公司-农林牧渔行业周报_EDV制度正式落地_夯实种业知识产权保护_12页_1mb

农林牧渔行业周报总结

核心内容

本周农林牧渔行业迎来多项政策与市场动态，重点包括 EDV 制度的正式实施、生猪与家禽价格的波动、大宗农产品价格变化以及相关投资建议。

1. EDV 制度正式落地

• 制度实施：农业农村部于7月27日正式发布《农业植物实质性派生品种制度实施目录》和《农业植物实质性派生品种判定阈值（第一批）》，标志着 EDV 制度从法律条文走向实操落地。
• 判定标准：水稻、小麦、棉花、谷子、花生及辣椒等作物设定 EDV 阈值为90%，油菜、大豆、蚕豆、桃等作物设定为85%。
• 意义：该制度有助于加强种业知识产权保护，推动行业从粗放发展向原始创新与重大性状突破转变，提升品种质量，保障粮食安全。

2. 生猪养殖市场

• 价格波动：本周全国瘦肉型肉猪出栏价10.66元/kg，较上周下跌2.4%；猪肉平均批发价16.19元/kg，较上周下跌0.2%。
• 盈利情况：自繁自养头均盈利-167.31元/头，外购仔猪头均盈利-38.75元/头，出售仔猪毛利-108.3元/头，均较上周下降。
• 体重与价格：白条猪肉平均宰后均重87.96公斤，周环比下降0.1%；15kg仔猪全国市场价18.81元/公斤，周环比下降0.3%。
• 投资建议：关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，如牧原股份、温氏股份、德康农牧、神农集团、巨星农牧、新希望、立华股份等。

3. 家禽养殖市场

• 肉鸡苗价格下跌：本周肉鸡苗价格3.07元/只，较上周下跌8.1%。
• 肉鸡价格下跌：白羽肉鸡平均价6.64元/公斤，较上周下跌2.9%；鸡产品平均价8.45元/公斤，较上周下跌1.2%。
• 利润变化：父母代种鸡养殖利润0.32元/只，较上周减少0.27元/只；肉鸡养殖利润-1.17元/只，较上周减少0.8元/只；屠宰利润0.47元/只，较上周增加0.26元/只。
• 817鸡苗与肉杂鸡价格：817鸡苗平均价1.01元/只，较上周下跌1.9%；817肉杂鸡平均价7.07元/公斤，较上周下跌1.9%。
• 投资建议：关注情绪修复后的鸡价反转机会，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份；黄羽肉鸡建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。

4. 种植与农产品市场

• 品种换代趋势：板块内品种换代趋势明确，相关标的值得关注。
• 转基因与制种：转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种逐步确认，行业公司成长性和兑现时间值得期待。
• 投资建议：关注康农种业、敦煌种业、隆平高科等。

5. 菌菇市场

• 价格表现：金针菇价格6.5元/公斤，主营产品价格景气持续。
• 重点产品：冬虫夏草作为重点新产品，放量期临近，年度配置价值高。
• 投资建议：建议关注众兴菌业、雪榕生物、华绿生物等。

6. 大宗农产品市场

• 玉米上涨：国内玉米现货价2349.51元/吨，周环比上涨0.03%；CBOT玉米收盘价536.25美分/蒲式耳，周环比上涨5.5%。
• 小麦上涨：国内小麦现货价2415.94元/吨，周环比上涨0.1%；CBOT小麦收盘价783.5美分/蒲式耳，周环比上涨11.9%。
• 粳稻上涨：国内粳稻现货价3012元/吨，周环比上涨0.3%；CBOT糙米收盘价1558美分/英担，周环比上涨2.5%。
• 大豆与豆粕：国内大豆现货价4260.00元/吨，较上周持平；国内豆粕现货价3277.89元/吨，周环比上涨2.8%。
• 豆油与菜粕：一级豆油现货价9143.33元/吨，周环比上涨1.3%；国内菜粕现货价2491.05元/吨，周环比上涨4.6%。
• 棕榈油与白糖：国内24度棕榈油现货价9793.33元/吨，周环比下跌0.6%；柳州白糖现货价5195元/吨，周环比下跌0.2%。
• 鱼粉：国产鱼粉现货价19075元/吨，周环比下跌2.6%；进口鱼粉现货价21071.74元/吨，周环比上涨1.4%。

7. 宠物行业

• 增长趋势：行业增长趋势不改，季度维度关注增速回暖节奏，中期维度关注新品推出与销售放量节奏。
• 投资建议：持续看好行业国产替代及高端化趋势，估值回落后仍有较好配置价值，建议关注乖宝宠物、中宠股份。

主要观点

• 政策驱动：EDV 制度的落地是种业振兴的关键一步，有助于提升行业质量，推动原始创新。
• 市场波动：生猪与家禽价格持续下跌，但部分细分领域如鸡产品、豆粕等仍有上涨趋势。
• 投资机会：关注估值与成本性价比凸显的龙头企业，以及具备品种换代潜力和新季扩繁制种确认的标的。
• 风险提示：需警惕农产品价格波动、疫病风险及政策执行不及预期的风险。

关键信息

• EDV 阈值：不同作物设定不同阈值，如水稻、小麦等为90%，油菜、大豆等为85%。
• 价格趋势：生猪价格持续下跌，家禽苗与肉鸡价格亦有下滑，但部分大宗农产品如玉米、豆粕、菜粕价格上涨。
• 盈利变化：生猪养殖利润下滑，而屠宰利润有所增加。
• 投资建议：推荐关注牧原股份、温氏股份、康农种业、敦煌种业、隆平高科、众兴菌业、雪榕生物、华绿生物、乖宝宠物、中宠股份等标的。

风险提示

• 农产品价格波动风险：受天气等自然因素影响较大。
• 疫病风险：畜禽价格易受疫病影响。
• 政策风险：政策推进受非政策因素影响，可能影响行业变革速度及公司经营。

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分析师声明

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投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%~+5%）、减持（跌幅>5%）。
• 行业评级：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅-10%~+10%）、减持（跌幅>10%）。