20240422-华创证券-化工行业新材料周报_本周氩气价格上涨_锂电池3月装机同环比分别增长39.8_73.8__70页_3mb

化工行业新材料周报（20240415-20240421）总结

一、核心品种价格波动

1. 氩气：价格环比大幅上涨204%至1250元/吨，供给端空分装置检修与需求端光伏、不锈钢行业去库，短期偏弱。
2. 三氯氢硅：价格暴跌769%至4800元/吨，成本端支撑减弱，供需矛盾显著。
3. NESTEFAME：价格环比下降55%，欧洲生物柴油需求下降，国内原料成本压力加剧。

二、重点行业动态与机会

1. 锂电池行业

• 3月动力电池装车量35GWh，环比增长显著，磷酸铁锂电池占比达67.6%
• 半固态电池装车量增长，卫蓝新能源配套增加，助推高镍正极材料

2. 合成生物学

• 上海化工区与循原科技合作建设20万吨级生物基多元醇一体化示范项目
• 工信部等六部门发布《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，推动非粮生物基材料规模化发展。

3. 再生行业（塑料与生物柴油）

• 格力电器与佛瑞亚合作，目标2030年再生塑料销售15万吨。
• 欧洲REDII政策修订提升生物柴油需求，国内废油脂生物柴油价差收窄。

4. 半导体与电子气体

• 半导体行业高景气驱动电子特气需求，国产替代加速，市场规模2025年将达3166亿元。
• 氩气、氖气等电子级气体需求增长，国内企业如华特气体、中船特气加速布局。

5. 氢能与新材料

• 全球氢能战略地位提升，中国政策密集支持，重卡应用有望率先爆发。
• POE、气凝胶等材料需求增长，POE供需缺口扩大，气凝胶在节能领域渗透率提升。

三、投资建议与关注方向

1. 细分领域龙头：合成生物（华恒生物、凯赛生物）、电子特气（华特气体、中巨芯）、再生资源（卓越新能、英科再生）
2. 新材料热点：POE、磷酸锰铁锂、HBM封装材料（联瑞新材、SK海力士合作）
3. 政策受益方向：非粮生物基材料、盐湖提锂技术（蓝晓科技、新化股份）

四、风险提示

1. 政策推行不及预期、
2. 技术迭代缓慢、
3. 原料价格剧烈波动