20260207-国泰君安期货-金融期权周报_16页_2mb

报告摘要

金融期权周报总结（2026年2月7日）

核心内容概述

本报告为2026年2月7日发布的金融期权周报，由国泰君安期货研究团队撰写，旨在分析当前期权市场的交易情况、波动率水平、多空情绪及支撑压力位信息，为专业投资者提供参考。

1. 期权市场交易概况

表1展示了主要金融期权品种的日均成交量和持仓量数据：

上证50股指期权：CALL成交量2.74万手，PUT成交量1.65万手，总成交量4.39万手，总持仓量8.75万手，总成交额22,446.41万元。
中证1000股指期权：CALL成交量17.29万手，PUT成交量16.10万手，总成交量33.39万手，总持仓量34.48万手，总成交额483,148.69万元。
沪深300股指期权：CALL成交量7.44万手，PUT成交量5.13万手，总成交量12.57万手，总持仓量22.68万手，总成交额94,654.96万元。
上证50ETF期权：CALL成交量49.23万手，PUT成交量47.84万手，总成交量97.07万手，总持仓量133.58万手，总成交额49,648.56万元。
华泰柏瑞300ETF期权：CALL成交量60.88万手，PUT成交量57.53万手，总成交量118.42万手，总持仓量138.70万手，总成交额82,231.69万元。
南方500ETF期权：CALL成交量90.28万手，PUT成交量115.04万手，总成交量205.32万手，总持仓量141.21万手，总成交额295,393.33万元。
华夏科创50ETF期权：CALL成交量65.72万手，PUT成交量63.44万手，总成交量129.16万手，总持仓量216.91万手，总成交额50,967.48万元。
易方达科创50ETF期权：CALL成交量10.23万手，PUT成交量10.92万手，总成交量21.16万手，总持仓量48.68万手，总成交额7,048.66万元。
嘉实300ETF期权：CALL成交量10.27万手，PUT成交量14.73万手，总成交量25.00万手，总持仓量28.20万手，总成交额11,655.97万元。
嘉实500ETF期权：CALL成交量16.13万手，PUT成交量31.52万手，总成交量47.66万手，总持仓量38.56万手，总成交额220,73.79万元。
创业板ETF期权：CALL成交量72.80万手，PUT成交量97.66万手，总成交量170.46万手，总持仓量140.14万手，总成交额88,279.72万元。
深证100ETF期权：CALL成交量1.33万手，PUT成交量3.84万手，总成交量5.17万手，总持仓量7.58万手，总成交额10,588.88万元。

总计：CALL成交量404.34万手，PUT成交量465.41万手，总成交量869.75万手，总持仓量959.46万手，总成交额1,208,608.15万元。

2. 期权波动率水平

表2汇总了主要期权品种的波动率数据，包括ATM隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）、波动率斜率（Skew）和VIX指数：

上证50股指期权：ATM-IV为17.98%，IV周变动-1.62%，HV为13.46%，HV周变动-1.16%，Skew为1.85%，Skew周变动-16.54%，VIX为18.51，变动-0.72%。
沪深300股指期权：ATM-IV为19.55%，IV周变动-0.73%，HV为11.46%，HV周变动0.21%，Skew为-6.24%，Skew周变动-16.99%，VIX为19.21，变动0.30%。
中证1000股指期权：ATM-IV为29.35%，IV周变动1.48%，HV为23.75%，HV周变动4.65%，Skew为-10.58%，Skew周变动-12.84%，VIX为27.89，变动2.40%。
上证50ETF期权：ATM-IV为18.31%，IV周变动-1.20%，HV为14.19%，HV周变动-0.88%，Skew为-0.13%，Skew周变动-14.98%，VIX为17.51，变动-1.31%。
华泰柏瑞300ETF期权：ATM-IV为19.42%，IV周变动0.01%，HV为12.74%，HV周变动1.14%，Skew为-4.65%，Skew周变动-11.84%，VIX为18.13，变动0.55%。
南方500ETF期权：ATM-IV为29.90%，IV周变动2.18%，HV为29.87%，HV周变动7.54%，Skew为-6.38%，Skew周变动-12.53%，VIX为26.96，变动1.58%。
华夏科创50ETF期权：ATM-IV为36.76%，IV周变动-0.64%，HV为29.57%，HV周变动0.25%，Skew为1.42%，Skew周变动-11.03%，VIX为33.80，变动0.68%。
易方达科创50ETF期权：ATM-IV为36.68%，IV周变动-1.22%，HV为29.18%，HV周变动0.26%，Skew为1.77%，Skew周变动-12.21%，VIX为33.64，变动0.06%。
嘉实300ETF期权：ATM-IV为19.40%，IV周变动-0.24%，HV为11.96%，HV周变动0.37%，Skew为-7.02%，Skew周变动-14.46%，VIX为18.47，变动-1.04%。
嘉实500ETF期权：ATM-IV为30.29%，IV周变动2.06%，HV为27.40%，HV周变动4.11%，Skew为-8.77%，Skew周变动-12.75%，VIX为27.05，变动-1.54%。
创业板ETF期权：ATM-IV为30.21%，IV周变动1.16%，HV为19.52%，HV周变动1.27%，Skew为-4.43%，Skew周变动-13.86%，VIX为27.80，变动-0.61%。
深证100ETF期权：ATM-IV为23.99%，IV周变动-0.28%，HV为11.23%，HV周变动-0.39%，Skew为-8.90%，Skew周变动-14.06%，VIX为22.42，变动-0.31%。