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油品期权早报总结

核心内容概览

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场的近期行情及策略建议。报告提供了标的期货市场数据、期权因子分析（包括量仓PCR、压力支撑位）以及市场策略建议，帮助投资者了解当前市场状况并做出相应的投资决策。

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标的期货市场数据

液化气（PG）合约

• 最新价：5461元
• 涨跌：+40元
• 涨跌幅：+0.73%
• 成交量：79332万手
• 量变化：-20871万手
• 持仓量：91398万手
• 仓变化：-671万手

原油（SC）合约

• 最新价：544.2元
• 涨跌：+4元
• 涨跌幅：+0.74%
• 成交量：163392万手
• 量变化：0万手
• 持仓量：38854万手
• 仓变化：-3029万手

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期权因子分析

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：0.46，较前日下降0.08
• 持仓量PCR：0.56，较前日下降0.01
• 压力位：7000
• 支撑位：4500
• 加权隐波率：44.43%，较前日下降0.48%
• 年平均隐波率：36.91%
• HISV20：46.55%（注：此处可能为原油数据，需确认）

原油（SC）期权

• 成交量PCR：0.78，较前日上升0.04
• 持仓量PCR：0.70，较前日下降0.06
• 压力位：880
• 支撑位：450
• 加权隐波率：68.13%，较前日上升1.00%
• 年平均隐波率：53.28%
• HISV20：46.55%

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核心观点与关键信息

液化气（PG）期权

1. 价格走势：PG2610合约昨日收盘价为5461元，小幅上涨0.73%。
2. 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日有所下降，表明市场活跃度降低。
3. 隐含波动率：隐含波动率维持在年均值36.91%上方，显示市场对未来价格波动的预期偏高。
4. 压力支撑位：市场压力位为7000元，支撑位为4500元，投资者需关注这两个关键价位。

原油（SC）期权

1. 价格走势：SC2609合约昨日收盘价为544.2元，上涨0.74%。
2. 成交量与持仓量：成交量持平，持仓量下降，市场观望情绪较浓。
3. 隐含波动率：隐含波动率高于年均值53.28%，表明市场对价格波动的预期增强。
4. 压力支撑位：压力位为880元，支撑位为450元，价格可能在该区间内震荡。

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期权策略建议

液化气（PG）期权

1. 方向性策略：由于成交量与持仓量较小，不建议进行方向性交易。
2. 波动性策略：未提及具体波动性策略。

原油（SC）期权

1. 方向性策略：无明确建议。
2. 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。
   • 示例策略：卖出SC2609看跌期权（行权价500）与卖出SC2609看涨期权（行权价580）
   • 通过动态调整持仓头寸，保持delta中性，降低市场波动带来的风险。

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风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不保证信息的绝对准确性。
• 报告不构成任何投资建议，不提供量身定制的交易策略，投资者应自行评估风险。
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