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每日投资策略总结

核心内容概述

本报告总结了7月6日全球主要市场的表现及投资策略建议，涵盖中港、日韩、欧洲、美股等市场动态，并分析了美债、大宗商品及加密资产的走势。此外，报告还提供了招银国际环球市场对股票和行业投资的评级标准，以及相关的免责声明和法律披露信息。

全球市场表现

中港市场

• A股：沪指下跌0.1%，深成指下跌1.2%，创业板指下跌1.8%。
• 港股：恒生指数上涨1.1%，恒生科技上涨0.9%。
• 板块动态：
  • A股资金从高弹性板块（如小金属、PCB、机器人）撤出，转向医药、煤炭、银行等防御性与低估值板块。
  • 港股医疗保健、信息科技和必需性消费板块领涨，公用事业、工业和综合企业板块收跌。
  • 南向资金净买入205.28亿港元，主要集中在优必选、紫金矿业和智谱；净卖出集中在华宏宏力、建滔积层板和小米。

日韩市场

• 日经225：基本持平。
• 韩国KOSPI：下跌0.5%。
• 市场特点：AI和半导体板块盘初情绪修复，但未能延续，高估值科技链板块对兑现和融资扰动更敏感。

欧洲市场

• 欧洲STOXX600：下跌0.4%，盘中创新高后回落。
• 德国DAX：上涨0.15%。
• 市场特点：德国工业订单好于预期支撑周期股，但欧洲整体进入盈利兑现期。

美国市场

• 标普500：上涨0.7%。
• 纳斯达克：上涨1.1%。
• 道指：上涨0.3%，续创历史新高。
• 板块动态：
  • 芯片股重新领涨，费城半导体指数上涨2.2%。
  • AI主线修复，但广度一般。
  • Broadcom与Apple延长芯片合作至2031年，AMD、西部数据明显反弹，资金重新押注AI硬件盈利弹性。
  • 汽车、传媒和计算机硬件领涨，生物医药、家庭&个人用品和公用事业收跌。

大宗商品与加密资产

• 美债收益率：小幅波动，曲线略趋陡，短端回落反映近端加息压力降温，长端韧性反映增长未转弱及期限溢价支撑。
• ISM服务业PMI：降至54.0，仍连续处于扩张区间，就业指数回升至51.2，价格指数回落至67.7。
• 大宗商品：
  • 原油：布伦特下跌0.2%至71.99美元/桶，受OPEC+增产、沙特降价及霍尔木兹海峡出口恢复影响。
  • 贵金属：现货黄金下跌0.4%至4162美元/盎司，受美元和利率压力压制。
  • 工业金属：白银上涨2.1%，伦铜上涨0.3%，伦锌上涨1.4%，反映补库及AI相关材料需求支撑。
• 加密资产：比特币盘中跌破6.2万美元后反弹，收涨约1.4%，风险偏好改善与政策表态共同推动。

投资评级说明

股票投资评级

• 买入：股价未来12个月潜在涨幅超过15%。
• 持有：股价未来12个月潜在变幅在-10%至+15%之间。
• 卖出：股价未来12个月潜在跌幅超过10%。
• 未评级：招银国际环球市场未给予投资评级。

行业投资评级

• 优于大市：行业股价未来12个月预期表现跑赢大市。
• 同步大市：行业股价未来12个月预期表现与大市相若。
• 落后大市：行业股价未来12个月预期表现跑输大市。

法律与免责声明

• 报告所提及的投资可能涉及重大风险，数据仅供参考，不构成投资建议。
• 报告未考虑投资者的个人目标、财务状况或特殊需求。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不承诺通知变更。
• 报告中提及的证券可能被招银国际环球市场或其关联机构持有或交易。
• 报告仅适用于特定投资者，如英国的“金融服务令”第19(5)条及第49(2)(a)至(d)条所定义的人士。
• 美国投资者仅限于“主要机构投资者”，不得提供给其他个人。
• 新加坡投资者需联系CMBISG以获取更多信息。

总结

整体来看，全球市场在7月6日呈现分化趋势，港股在低估值和流动性改善下表现较好，A股则高位降温。美股由芯片股领涨，AI主线修复，但市场整体仍处于盈利兑现期。大宗商品方面，原油承压，但工业金属仍受补库及AI需求支撑。加密资产在风险偏好改善与政策支持下有所反弹。投资评级和免责声明提醒投资者注意风险，谨慎决策。