2024-05-20-工银亚洲-_泡菜之国_韩国概览_动态及展望_21页_1mb

报告摘要

地理位置与基本国情
韩国位于朝鲜半岛南部，面积10.329万平方公里，总人口约5，169.2万人。是“亚洲四小龙”之一，于2021年正式成为发达国家。首尔是韩国政治、经济、科技、教育、文化中心。
经济结构
经济发达，经历“劳动力密集型—资本密集型—技术密集型”转型，实现“汉江奇迹”。服务业占GDP比重58.4%（2023年），制造业占31.6%，农业占比不足2%。主要出口半导体、汽车、机械产品等资本或技术密集型产品。
金融市场
金融市场成熟，实行自由浮动汇率制度，韩元近3年呈走弱趋势。股市分为KOSPI、KOSDAQ、KONEX三个板块，并纳入MSCI指数，规模略小于港股。银行业以本土银行为主导，外资银行参与（如中资四大行）。
政治与社会环境
实行总统制民主共和政体，外交政策以韩美同盟为核心。老龄化问题严重（2023年65岁以上人口占比17.7%），预计到2044年将成为全球老龄化程度最高的国家。
科技与创新
科技实力全球领先，在创新指数排名中位列第10（2023年）。政府大力支持金融科技发展，5G、区块链等领域处于全球前沿。

双边贸易
中韩于2015年签署双边自贸协定，2022年RCEP对两国生效。2023年双边贸易额3，107亿美元（下降14.2%），中国为韩国最大贸易伙伴、最大出口市场和最大进口来源国。贸易结构以机电产品为主，但已呈现“补充+竞争”格局。
投资关系
截至2023年，韩国对华投资18.7亿美元，是中国的第七大投资目的地。中国企业对韩投资主要集中在电子信息、房地产、化工、机械等领域。
香港与韩国经贸合作
香港是韩国第5大出口目的地，2023年双边贸易额270亿美元（下降8.5%）。韩国对港直接投资近年有所收缩（2023年同比减少70%），主要投资领域为金融、信息技术和交通旅游。

短期经济表现
2020–2023年GDP同比增速分别为-0.7%、4.3%、2.6%和1.4%。2024年有望实现略超2%的增长，主要动力来自半导体周期回升和外需回暖，特别是半导体出口持续增长和造船、新能源汽车需求增加。
中期挑战
面临内需疲软、投资和消费增长乏力问题。劳动力供给减少（人口自然减少趋势连续4年），老龄化加剧，预计未来10年内制造业工人减少24万人，制约经济增长。
长期结构性问题
老龄化、产业结构单一（依赖电子、汽车和化学工业）、对外需依存度高（“两头在外”模式易受国际经济波动影响）。若不进行结构性改革和多元化发展，中长期经济增长可能趋缓甚至停滞。