20160718-申万宏源-电力设备新能源行业周报_甘肃弃水保风_光_新能源消纳再出重拳_18页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2016年07月18日）

核心内容概述

本报告主要分析了电力设备与新能源行业的市场表现、政策动态、行业要闻及重点公司公告。整体来看，电力设备与新能源板块在本周表现弱于大盘，但部分子行业如风电设备及运营、高压设备等上涨。同时，甘肃等地推出新能源消纳政策，新能源汽车补贴清算工作持续推进，行业有望加速向市场化竞争发展。

主要观点

• 甘肃新能源消纳政策：甘肃拟通过弃水来保障风电和光伏的消纳，显示地方政府改善新能源消纳的决心。但政策的合理性、推广性及延续性仍需关注，市场化手段如发电权交易可能更优。
• 新能源汽车行业：补贴清算工作收尾，政策连续性被强调。比亚迪与三星的增发合作引发关注，预计未来日韩厂商将进入动力电池目录，推荐关注国内优质电芯企业及“Pack+BMS”模式企业。
• 行业整体表现：电力设备与新能源板块本周上涨0.16%，但部分子板块如新能源汽车、充电桩设备等下跌，反映出市场对行业政策和盈利预期的担忧。
• 技术与产品进展：国内首款ST8000风电变桨交流永磁同步电动机成功研发，以及IEEE储能标准的发布，显示行业技术进步与标准化进程加快。

关键信息

1. 行情回顾

• 电力设备与新能源板块本周上涨0.16%，跑输上证指数和深证成指。
• 个股涨幅前十包括长园集团、艾派克、泰豪科技、正泰电器、南都电源等，跌幅前十包括银河生物、和顺电气、三变科技、金杯电工等。

2. 行业要闻

• 多能互补项目：两部委推进多能互补集成优化工程建设，目标在2020年前实现新能源项目显著降低弃风弃光率。
• 卡姆丹克太阳能收购：拟1.3亿元收购JoyBoy全部已发行股本，以拓展下游太阳能业务。
• 风电项目成果：浙江最大风电场投运一年发电量超1.13亿千瓦时，减排效果显著。
• 售电公司改革：全国首家拥有增量配电网运营权的售电公司获供电业务许可，推动售电侧改革。
• 技术突破：江麓集团研发国内首款ST8000风电变桨交流永磁同步电动机，具有高效节能等优势。
• IEEE储能标准：中国主导的IEEE储能设备和系统接入电网测试标准获批发布，提升行业规范性。

3. 公司公告

• 金利华电：预计2016年上半年净利润同比增长170%-190%，主要受益于产品价格上涨及成本下降。
• 晓程科技：上半年净利润预计同比下降80%-100%，主要因国内业务低迷及回款问题。
• 电科院：上半年扭亏为盈，净利润1300万-1800万，受益于营收增长。
• 合康变频：净利润同比增长358%-388%，主要因新能源汽车配套及股权出售。
• 科士达：回购注销部分限制性股票，减少公司股本。
• 通达股份：中标国家电网输电线路材料项目，金额约3441万元。
• 智慧能源：其子公司入选动力电池企业目录，对公司经营产生积极影响。
• 京运通：公布2016年上半年新能源发电数据，装机容量与发电量均显著。
• 其他公司：涉及股权质押、增资、资质证书换证等事项，显示资本运作与技术提升。

重点股票推荐

• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：炬华科技、金智科技、林洋能源
• 新能源风光：太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技
• 新能源汽车：国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、南都电源、金杯电工

产业数据

(1) 光伏与风电

• 光伏组件价格在630抢装后进入下降通道。
• 风电设备及运营板块上涨1.53%，光伏设备及运营下跌1.20%。

(2) 动力锂电池

• 圆柱锂电池价格稳定，正极材料与电解液价格出现回归迹象。

(3) 新能源汽车

• 2016年5月新能源汽车生产与销售分别增长131.3%和128.0%，纯电动汽车增长显著，插电式混合动力汽车增长稳定。

总结

本周电力设备与新能源行业整体表现分化，新能源消纳政策与补贴清算工作成为焦点，显示政策对行业发展的持续推动。同时，行业内的技术突破与资本运作表明市场对新能源领域仍保持高度关注。重点推荐电改、物联网、新能源风光及新能源汽车相关企业，建议投资者关注政策动向与行业发展趋势，把握市场机遇。