20251201-国开证券-2026年新能源行业年度策略_储势勃发_迈向新程_23页_2mb

新能源行业2026年度策略总结

行业概述

2026年新能源行业进入高质量发展阶段，储能、光伏、固态电池等领域呈现快速增长态势。新型储能从“可选”到“必选”，独立储能首次超越新能源配建储能。光伏产业链经历深度调整，出口额下滑，行业整合加速。固态电池从示范应用迈向规模化商业落地，预计2030年全球市场渗透率达10%。

一、储能

核心趋势

• 全球储能需求高速增长，2030年中国新型储能累计装机规模保守场景达236.1GW，复合增速超20%。
• 独立储能占比46%，盈利模式多元化：容量收益、辅助服务收益和电能量交易收益构成“基础+稳定+增量”组合。
• 国内储能中标价格筑底回升，头部企业毛利率显著提升。

数据亮点

• 全球数据中心储能市场2024-2030年复合增速超80%，2030年出货量或达300GWh。
• 独立储能盈利模型成熟，2025年各省容量补偿政策推动市场化发展。

二、固态电池

技术演进

• 半固态电池已量产配套，全固态电池2027年有望实现GWh级量产。
• 2030年全球固态电池出货量超600GWh，渗透率达10%。

应用拓展

• 汽车行业终极选择，提升能量密度、安全性和全场景适配性。
• 具身智能机器人、eVTOL应用加速布局，2025-2030年机器人电池需求复合增速超100%。

三、光伏

市场调整

• 全球产业链价格波动，硅料供给过剩叠加需求收缩，毛利率修复显著。
• 政策密集出台，反“内卷”竞争，2025年出口额同比下滑12.6%。

投资主题

• 技术升级：BC组件溢价空间显著，钙钛矿电池2026年迎来产能集中释放。
• 行业整合：硅料企业扭亏为盈，头部企业产能出清加速。
• 应用场景：零碳园区是未来核心方向，“十五五”规划明确提出建设100个国家级零碳园区。

四、投资建议

• 储能：聚焦独立储能、数据中心配储，关注阳光电源、锦浪科技等。
• 固态电池：跟踪比亚迪、宁德时代等技术领先的头部企业。
• 光伏：优选技术迭代快的企业（如隆基绿能、协鑫科技），短期关注BC电池及硅料板块。

风险提示

• 政策推进不及预期、产能过剩、国际贸易环境恶化、价格波动风险。