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股指期货早班车总结（2022年9月8日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及投资观点。

主要股指期货合约数据

关键信息点：

• 现价：各合约现价均上涨，IM系列合约涨幅最大，IC、IF次之，IH系列则小幅下跌。
• 涨跌点数：IM合约涨幅显著，IC、IF涨幅较小，IH系列跌幅相对较大。
• 成交量与成交金额：成交量和成交金额整体偏高，但IM系列合约成交量和成交金额远高于其他合约。
• 持仓量与仓差：IC、IF、IM合约持仓量较高，部分合约仓差为负，表明市场持仓有所减少。
• 基差：IM合约基差走扩，IC基差收窄，IH、IF基差转为升水。

市场环境分析

A股市场表现

• 上证指数上涨 0.09%，报收 3246.29点。
• 深成指上涨 0.42%，报收 11849.08点。
• 创业板指上涨 1.19%，报收 2570.80点。
• 科创50指数上涨 1.33%，报收 1049.58点。
• 市场总成交额 8,721亿元，较前日增加 29亿元。

行业板块表现

• 涨幅前三：通用机械（3.37%）、半导体（2.83%）、电气设备（1.62%）。
• 跌幅前三：日用化工（-1.97%）、传媒娱乐（-1.73%）、互联网（-1.42%）。

资金流动

• 北上资金净流出 33.74亿元，为连续 5日净流出。
• 今年以来北上资金净流入 439.30亿元，累计净流入 16,785.08亿元，处于历史高位。

公开市场操作

• 央行开展 20亿元7天逆回购操作，中标利率为 2.00%，与前期持平，完全对冲当日到期逆回购。

投资观点

• 市场情绪：市场量能小幅放大，成交额连续2日突破 8,000亿元，市场人气有所提振，但强度有限。
• 合约表现：IM系列合约表现强劲，IC合约贴水收窄，IH、IF合约基差转为升水，市场对IH、IF的预期较为积极。
• 策略建议：IM与IC本周反弹较强，弹性较大，且相对估值更具优势，可能为较好的投资标的；IH与IF处于反弹初期，具备较好的性价比，但市场仍以震荡攀升为主。
• 人民币汇率：美元对离岸人民币逼近 7 的整数关口，人民币贬值对市场反弹形成短期制约，但外资整体净流入趋势未变。

作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有 11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 持有 期货从业资格证（F0272480） 和 期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告由 招商期货有限公司 编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
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