20220305-天风证券-计算机行业研究周报_金融IT数据研究系列之二_数据库_7页_835kb

计算机行业总结：金融IT数据研究系列之二 - 数据库

核心内容

本报告由天风证券计算机团队发布，聚焦金融IT领域，尤其是数据库产业的最新发展趋势与市场格局。报告指出，随着金融信创改革的深化，国产数据库在金融行业的应用持续扩大，成为全年投资的重要方向。

主要观点

1. 金融信创推动国产数据库采购增长

• 自2020年第二季度起，国产数据库在金融行业的中标量显著增长，2021年同比增长 140%，中标金额同比增长 166%。
• 2022年，预计金融信创采购规模将继续扩大，显示政策驱动下的行业增长潜力。

2. 银行是金融数据库采购主力

• 在金融细分行业中，银行的采购量占比最高，约为 80%，其次是证券和保险，分别占比 11% 和 9%。
• 银行机构数量和IT支出规模远高于其他行业，因此成为信创改革的主要推动者。

3. 分布式数据库成为主流

• 根据存储系统结构，数据库分为分布式与集中式，其招标量占比分别为 75% 和 25%。
• 头部科技企业如阿里、腾讯、华为均采用分布式技术路线，而传统厂商如达梦、南大通用、人大金仓则以集中式为主，但也在逐步推出分布式产品。

4. 厂商格局分散，CR5占据较大市场份额

• 金融数据库市场中，CR5（前五大厂商）占据约 60% 的市场份额，其中达梦、华为、腾训、阿里分别占比 23%、16%、10%、9%。
• 数据库服务市场格局更为分散，CR5约占 53% 的市场份额，其中长亮科技、宇信科技、中电金信占据 24%，中亦安图占据 22%。

5. 单节点价格在 10万元 左右浮动

• 达梦数据库单节点价格约为 14万元，腾讯TDSQL为 10万元，人大金仓为 8.1万元。
• 价格差异反映了不同厂商的技术路线和市场定位。

6. 建议关注标的

• 中国软件（达梦数据库）
• 长亮科技、宇信科技、天阳科技、海量数据（合作华为高斯）、天玑科技、新炬网络（数据库服务）
• 这些企业代表了当前金融IT数据库领域的重点投资方向。

市场走势回顾

• 上周，计算机板块下跌 2.85%，同期创业板指下跌 3.75%，沪深300下跌 1.68%，板块跑输大盘。
• 行业指数表现相对低迷，但报告认为当前是布局金融IT数据库的好时机。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 板块政策发生重大变化
• 国际环境发生重大变化

投资评级

关键信息

• 金融信创改革推动国产数据库市场快速增长，2021年中标量和金额分别增长 140% 和 166%。
• 分布式数据库技术已成为行业主流，占据 75% 的招标量。
• 金融数据库市场CR5占比 60%，服务市场CR5占比 53%，显示市场集中度不高。
• 单节点价格在 10万元 左右浮动，达梦价格最高。
• 投资建议聚焦于具备技术优势和市场地位的数据库及相关服务提供商。

建议关注标的

• 中国软件（达梦数据库）
• 长亮科技、宇信科技、天阳科技（数据库服务）
• 海量数据（合作华为高斯）
• 天玑科技、新炬网络（数据库服务）
• 神州数码（数据库服务）

图表目录（摘要）

• 图1：2020-至今金融信创数据库中标金额与中标量同步攀升
• 图2：银行采购量最大，中标量占比约 80%
• 图3：分布式数据库中标量占比达 75%
• 图4：CR5中标量在金融数据库市场占比达 63%
• 图5：云和恩墨、海量数据等为华为数据库核心合作厂商
• 图6：数据库单价在 10万元/节点 左右浮动
• 图7：数据库服务市场格局较分散

表格目录（摘要）

• 表1：头部数据库厂商（传统与科技企业分类）
• 表2：本周板块行情
• 表3：本周涨跌前十的公司

总结

本报告指出，金融信创改革正推动国产数据库市场快速发展，银行作为主要采购方，分布式技术成为主流，市场格局分散，CR5占据较大份额。当前市场估值较低，业绩弹性高，产业趋势强劲，是值得重点关注的领域。