20200912-安信证券-通信行业周报_华为发布鸿蒙操作系统2.0_全球服务器市场需求强劲_12页_1mb

报告摘要

华为发布鸿蒙操作系统2.0，通信行业周报总结

核心内容

2020年9月12日发布的通信行业周报涵盖了华为开发者大会、全球电信设备市场动态、全球服务器市场表现及行业投资建议等多个方面。以下为文档的核心内容、主要观点和关键信息。

华为开发者大会及鸿蒙生态进展

HarmonyOS 2.0

华为发布鸿蒙操作系统2.0，全面升级分布式能力，包括分布式软总线、数据管理、安全等。
分布式软总线性能接近硬件总线，实现10ms延时和2.4Gbps数据吞吐量。
HarmonyOS 2.0正式开源，将逐步支持从128KB-128MB到4GB以上终端设备。
华为已授权7款芯片、5款模组、8款开发板，与美的、九阳等IoT厂商合作。

EMUI 11

EMUI 11强化多设备协同能力，率先支持鸿蒙OS。
支持极速配网、极简交互和服务直达等全场景体验。
预计2020年EMUI 11新装机和升级用户将达2亿。

HMS Core 5.0

HMS Core 5.0成为全球第三大移动应用生态。
接入应用数量同比增长123%，达到9.6万个；注册开发者增长98%，达180万。
提供56个Kit和12981个API接口，覆盖支付、广告、浏览器、地图、搜索等服务。

全球电信设备市场表现

2020上半年全球电信设备市场同比增长4%，华为市场份额达31%，创新高。
2020Q1市场同比下滑4%，但Q2恢复增长，主要得益于5G建设。
Dell'Oro预测2020年全球电信设备市场将增长5%，疫情对市场影响有限。

全球服务器市场情况

2020Q2全球服务器市场供应商收入同比增长19.8%，达240亿美元；出货量同比增长18.4%，达320万台。
亚太地区增长显著，其中中国增幅最大，达39.8%。
非X86服务器收入同比增长47.4%，X86服务器收入同比下降17.4%。
浪潮以10.5%市占率位列第三，收入同比增长77%。
ODM Direct市占率28.8%，同比增长63.4%。

行业表现与投资建议

上周（09.07~09.11）沪深300指数下跌3.00%，创业板指数下跌7.16%，通信（申万）板块下跌8.19%。
通信板块在申万28个一级行业中涨跌幅排名第27，电子和计算机板块排名靠后。
建议关注IDC龙头【数据港/宝信软件】、IDC光模块【新易盛/中际旭创】、工业互联网【能科股份】、车联网【万集科技/金溢科技】、物联网模组【广和通/移远通信】。
中国广电、电力行业有望成为5G新基建的新动能，建议关注网络设备【星网锐捷】、PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】。

一周行业热点

三星在美国拿下价值455.1亿人民币的5G大单，是其网络部门最大订单。
北京市累计开通5G基站4.4万个，实现5G独立组网全覆盖。
电联5G共建共享，9月底前具备SA商用基础网络能力。
四川省新基建行动方案，计划2022年底全省5G基站总量达12万个。
老挝电信推出5G服务，但文档中存在错误链接。

一周重点公告

广和通完成部分限制性股票回购注销，并取得四项专利证书。
烽火通信回购注销不符合激励条件的限制性股票。
华正新材拟回购股份用于股权激励。
新雷能、科华恒盛、生益科技等公司发布与股权激励、战略合作、收购等相关的公告。

投资评级与风险提示

收益评级：
- 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数波动幅度在-10%至10%之间。
- 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
风险评级：
- A：正常风险，波动小于等于沪深300指数。
- B：较高风险，波动大于沪深300指数。
风险提示：全球5G市场发展进度不及预期、市场估值波动影响。

行业评级体系

评级基于未来6个月的投资收益和波动性，提供收益和风险的综合评估。

分析师声明

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总结

华为在2020年9月的开发者大会上发布了鸿蒙操作系统2.0、EMUI11和HMS Core 5.0，展示了其在移动应用生态方面的突破。全球电信设备市场在2020年上半年同比增长4%，华为市场份额达31%。全球服务器市场在2020Q2表现强劲，非X86服务器增长显著。通信板块整体表现不佳，但部分子行业如IDC、光模块、工业互联网等仍具投资价值。建议关注相关龙头公司，同时注意市场风险。

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