电子设备行业深度分析_OLED显示的时代机遇_看屏看设备_22页_1mb

OLED显示产业机遇与国产设备进口替代分析

核心内容概述

本报告分析了2017年OLED显示产业在全球市场中的发展机遇，特别关注了大陆显示行业在技术、产能和市场方面的突破。报告指出，随着LTPS和AMOLED技术的量产突破，大陆显示行业进入“结构化调整”机遇期，国产设备在进口替代方面前景广阔。同时，智能手机等终端市场对显示技术的持续创新推动了设备需求的快速增长，为上游设备厂商提供了重要发展契机。

主要观点与关键信息

1. 显示产业链结构化机遇

• 技术突破：LTPS和AMOLED技术实现量产，推动显示行业进入新一轮升级周期。
• 市场机遇：大陆显示行业在全球市场份额持续增长，有望成为全球面板产业的引领者。
• 进口替代：国产设备在成本与服务方面具备优势，有望逐步替代进口设备。

2. 面板产线投产与设备需求增长

• 全球转移趋势：面板产能从日本→台湾/韩国→大陆的转移趋势明显，带来设备需求的增量。
• 存量升级：新技术、新工艺推动设备持续升级换代，旧设备因功能性贬值逐步淘汰。
• 设备需求空间：通过“增量+存量”的双重驱动，设备行业迎来百亿级市场机遇。

3. 结构微创新推动设备需求

• 智能手机技术迭代：尺寸、触控、指纹识别、OLED技术等微创新加速产品升级。
• 设备需求爆发：触摸屏、指纹识别、压力触控等结构创新带动设备需求。
• 国产设备优势：成本低、售后服务地理优势显著，助力国产设备抢占市场。

4. 面板与设备厂商合作模式

• 技术协同：面板厂商与设备厂商在LTPS-AMOLED等高端技术上形成紧密合作。
• 国产替代加速：设备厂商从后段模组向中段Cell、前段Array逐步渗透，进口替代进程加快。

5. 下游市场需求旺盛

• 智能手机市场：全球智能手机出货量接近15亿部，国产设备在其中占据重要地位。
• OLED普及：预计新一代iPhone将部分采用AMOLED屏幕，推动OLED市场发展。
• 设备市场潜力：围绕显示模组、触摸屏、指纹识别等技术，设备行业有望实现数百亿市场规模。

关键信息汇总

• 全球面板市场格局：日本、韩国、台湾逐步向大陆转移产能。
• 大陆面板企业：京东方、深天马、华星光电等企业具备LTPS与AMOLED量产能力。
• 设备厂商布局：智云股份、精测电子、联得装备等企业具备进口替代潜力。
• 技术趋势：从a-Si LCD → LTPS LCD → LTPS AMOLED的产业升级路径。
• 行业前景：OLED成为未来高端显示技术主流，设备需求持续增长。

相关标的

未来展望

• 行业趋势：OLED及LTPS技术将引领显示行业未来发展方向。
• 设备升级：随着OLED产线的投产，设备厂商将逐步实现从后段向中段、前段的全面覆盖。
• 国产替代：国内设备厂商在技术积累、成本控制和服务响应方面具备显著优势，进口替代进程加快。
• 市场增长：预计到2020年前，显示模组及周边设备市场需求将达到数百亿元规模。

投资建议

• 行业评级：领先大市-A，未来6个月投资收益率预计领先沪深300指数10%以上。
• 关注重点：设备厂商在OLED、LTPS、触摸屏、指纹识别等领域的布局与技术突破。
• 核心逻辑：全球面板产能向大陆转移，带动设备需求增长；国产设备凭借技术与成本优势实现进口替代。