20260806-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb
报告摘要
煤及基础化工期权市场总结
核心内容概述
本报告汇总了2026年8月6日煤及基础化工相关期权品种（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的市场数据与分析，重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
主要观点与关键信息
1. 甲醇期权（MA）
- 标的期货价格：MA609合约昨日收盘价为2517元，较前日下跌90元，跌幅为3.45%。
- 成交量与持仓量：成交量为126.546万手，环比增加29.7468万手；持仓量为51.1685万手，环比减少3.4829万手。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均隐波率34.62%上方，当前加权隐波率为37.08%，较前日上升0.46%。
- 压力支撑位：压力位为3650元，支撑位为2400元。
- 策略建议：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_MA2609P2450，S_MA2609P2600。
2. 烧碱期权（SH）
- 标的期货价格：SH609合约昨日收盘价为1861元，较前日上涨27元，涨幅为1.47%。
- 成交量与持仓量：成交量为32.1345万手，环比增加3763手；持仓量为21.2074万手，环比减少33724手。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均隐波率33.89%上方，当前加权隐波率为24.38%，较前日下降0.99%。
- 压力支撑位：压力位为2000元，支撑位为1800元。
- 策略建议：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SH2609P1960，S_SH2609P1800。
3. 尿素期权（UR）
- 标的期货价格：UR609合约昨日收盘价为1728元，较前日上涨61元，涨幅为3.65%。
- 成交量与持仓量：成交量为43.3194万手，环比增加31.029万手；持仓量为23.1083万手，环比减少45596手。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均隐波率22.44%上方，当前加权隐波率为23.94%，较前日上升3.20%。
- 压力支撑位：压力位为2160元，支撑位为1700元。
- 策略建议：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_UR2609P1760，S_UR2609P1640。
4. 聚氯乙烯期权（V）
- 标的期货价格：v2609合约昨日收盘价为4461元，较前日下跌19元，跌幅为0.42%。
- 成交量与持仓量：成交量为78.8657万手，环比增加9.6162万手；持仓量为87.4946万手，环比减少1.6499万手。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均隐波率26.11%上方，当前加权隐波率为22.25%，较前日上升0.20%。
- 压力支撑位：压力位为5000元，支撑位为4300元。
- 策略建议：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_V2609P4800，S_V2609P4250。
关键期权因子分析
量仓PCR
- 甲醇期权：成交量PCR为1.54，量PCR变化为+0.49；持仓量PCR为1.14，仓PCR变化为-0.13。
- 烧碱期权：成交量PCR为0.47，量PCR变化为-0.10；持仓量PCR为0.33，仓PCR变化为+0.02。
- 尿素期权：成交量PCR为0.30，量PCR变化为-0.48；持仓量PCR为0.52，仓PCR变化为+0.06。
- 聚氯乙烯期权：成交量PCR为0.62，量PCR变化为-0.13；持仓量PCR为0.39，仓PCR变化为-0.02。
压力支撑位
- 甲醇：压力位3650元，支撑位2400元。
- 烧碱：压力位2000元，支撑位1800元。
- 尿素：压力位2160元，支撑位1700元。
- 聚氯乙烯：压力位5000元，支撑位4300元。
期权策略建议汇总
| 品种 | 推荐策略 | 示例组合 |
|---|---|---|
| MA | 看跌期权熊市价差组合策略 | B_MA2609P2450，S_MA2609P2600 |
| SH | 看跌期权熊市价差组合策略 | B_SH2609P1960，S_SH2609P1800 |
| UR | 看跌期权熊市价差组合策略 | B_UR2609P1760，S_UR2609P1640 |
| V | 看跌期权熊市价差组合策略 | B_V2609P4800，S_V2609P4250 |
- 方向性策略：所有品种均推荐看跌期权熊市价差组合策略，以获取下行方向收益。
- 波动性策略：目前未提出波动性策略建议。
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