20130515-国金证券-TMT_产业链专题分析之四-谷歌眼镜生态圈改变未来生活_20页_1mb

智能眼镜产业链与Google Glass生态圈分析总结

核心内容

本报告围绕Google Glass及其智能眼镜产业链展开，探讨其未来的发展潜力、技术优势及市场前景，同时分析其对相关产业链企业的投资价值。

主要观点

1. 智能眼镜的核心价值
   智能眼镜本质上是增强现实（AR）设备，其核心价值在于延展人获取信息的物理界限，通过创新的显示技术和交互方式，实现人机交互的全新体验。

2. Google Glass的生态圈构建
   Google Glass将作为Android生态系统的延伸，通过开放软件和未来开放硬件标准，构建一个完整的智能眼镜生态系统。这将带动消费电子终端制造商、风投基金和应用软件开发者积极参与，推动智能眼镜市场快速发展。

3. Google的商业模式与核心竞争力
   Google的核心竞争力在于标准建立、操作系统开发和信息服务，其通过开放软件和硬件标准，降低其他厂商进入市场的门槛，形成强大的产业联盟，推动智能眼镜普及。

4. 市场预测与增长潜力

   • Juniper Research预计，2017年可上网的穿戴式设备销量将达7000万台，远高于2013年的1500万台。
   • 2016年全球穿戴式计算市场规模预计达60亿美元。
   • 智能眼镜市场将带来LCOS微显示器环节的爆发式增长，该环节是智能眼镜中功能最重要、创新最多、货值最大的部分。

5. LCOS微显示器技术的重要性

   • LCOS微显示器是实现智能眼镜AR功能的关键模块，具有体积小、功耗低、虚拟屏幕大等优势。
   • LCOS技术目前由长江力伟、HIMAX、DISPLAYTECH三家公司主导，占据全球主要市场份额。

6. 投资建议

   • 推荐标的：长江通信、奇景光电，因其掌握LCOS微显示器这一最有价值的环节。
   • 其他受益公司：包括**水晶光电（摄像头）、德赛电池（电池）、环旭电子（天线和WiFi模组）**等。

关键信息

1. Google Glass的创新技术

• 骨传导音频系统：实现无声的音频传输，提升使用体验。
• LCOS微显示器：通过紧凑的光学设计，实现AR显示，是Google Glass的核心硬件。
• 软件生态：Google开放了Kernel源代码和API接口，吸引开发者构建丰富的应用生态。

2. 产业链与市场前景

• LCOS微显示器是智能眼镜中最重要的部分，未来随着市场爆发，该环节的产值增速将显著高于产业链整体。
• Google Glass将引领智能眼镜市场，其成功将推动整个行业的发展，并为其他厂商提供进入市场的契机。

3. 市场规模与增长

• 2013年，Google Glass的开发者版本已开放，未来有望通过开放硬件标准进一步扩大市场。
• 2017年，穿戴式设备市场规模预计增长至7000万台，智能眼镜市场将迅速扩张。

4. 技术与产业布局

• LCOS技术曾因成本高、性能优势不明显而发展受阻，但目前长江力伟、HIMAX、DISPLAYTECH已占据主导地位。
• LCOS生产分为前道芯片制造和后道封装，其中后道封装是技术难点，目前仅少数企业掌握。

5. 未来趋势

• 双眼显示将成为智能眼镜的主流趋势，能够提供更自然的视觉体验和3D/全息影像支持。
• 随着技术成熟，LCOS微显示器的良品率将逐步提升，推动市场进一步扩大。

产业链受益环节

总结

Google Glass通过其增强现实技术和开放生态系统，正在重新定义智能眼镜这一消费电子新品类。随着市场增长和产业链完善，LCOS微显示器将成为智能眼镜行业爆发的最大受益环节，而长江力伟、HIMAX等公司因其技术优势和市场地位，成为投资重点。未来，智能眼镜市场有望持续扩张，推动整个消费电子行业向AR和穿戴式计算方向发展。